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株式投資のＰＡＲＴＮＥＲ　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

  　　　　　　　　　　 　◎　ハロー！株式　◎　　　　  　　08/10/31 夕刊
　
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こんばんは。ａｑｕａです。

　今日と明日とでは一日しか違わないのですが、「１０月」と「１１月」とでは
受ける印象がまるで違い、今年も終盤になってきたとの思いが強まります。

　ところで来週の月曜日１１月３日は「文化の日」で、この日は様々なところで
催し物が行われるため、３連休と相まって賑やかな日という印象があります。こ
の日は過去のデータから晴れる確率が高い「晴れの特異日」なのですが、現時点
での予報では微妙なところです。

　また、この日は文化的分野などで功績のあった功労者には勲章や褒章（ほうし
ょう）が発令され、皇居で親授式が行われます。ちなみに国家が授与する主な勲
章と褒章の種類は以下のようになっています。

［勲章］
　菊花章　　最高の栄誉（戦後は数人　存命中は中曽根元首相のみ）
　桐花章　　三権の長の経験者または顕著な功績をあげた実業家など
　旭日章　　顕著な功績を挙げた人（以前は男性のみ）
　瑞宝章　　公務等に長年従事し、公共に功労がある人
　宝冠章　　現在は外国人女性や皇族女子など
　文化勲章　科学や芸術など文化に貢献した人

［褒章］※名称は綬(リボン)の色による
　紅綬（こうじゅ）　自己の危難を顧みず人命の救助に尽力した人
　緑綬（りょくじゅ）自ら進んで社会に奉仕する活動に従事し徳行顕著なる人
　黄綬（おうじゅ）　業務に精励し衆民の模範である方
　紫綬（しじゅ）　　学術、芸術上の発明、改良、創作に関して事績の著しい人
　藍綬（らんじゅ）　公衆の利益を興した方又は公同の事務に尽力した方
　紺綬（こんじゅ）　公共のために私財を寄付した人等（発令はその都度）

　今年の「秋の叙勲」の受章者は４０３２人（うち女性３２３人）、旭日章が９
３１人、瑞宝章が３１０１人、文化勲章が８人などとなっています。



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　～目次～　　　　　　  編集者：ａｑｕａ［ mailto:aqua@aqua-inter.com ］
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 １．今日の相場
　　　　　　　　　
 ２．主な材料

 ３．主な投資判断

 ４．投資の肴

 ５．編集後記





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【１】今日の相場　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　＊＊
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◎日経平均　　　８５７６.９８（－４５２.７８）▼５.０１％
◎ＴＯＰＩＸ　　　８６７.１２（－　３２.１２）▼３.５９％

◎売買高概算　　２７億８２３６万株
◎売買代金概算　　２兆２９５１億円

◎値上り銘柄数　７５０　◎（年初来）新高値　５
◎値下り銘柄数　８９２　◎（年初来）新安値　９
◎変わらず　　　　７０

◎騰落レシオ（２５日）６８.０％
　
◎サイコロ（日経平均）６勝６敗　●○○○●●●●○○○● ５０.０％
　
◎カイリ率（日経平均）２５日線比－８.９４％　７５日線比－２６.３８％
　
◎為替　　（対ドル）　９７.５９　（対ユーロ）１２４.５４

◎出来高上位
　１.住金　　　＜５４０５＞　　２４７円（＋　１１円）１０９,４２０千株
　２.三菱ＵＦＪ＜８３０６＞　　５９８円（－　３４円）１０５,８５８千株
　３.新日鉄　　＜５４０１＞　　３２４円（－　１１円）　９８,９０４千株
　４.三菱重　　＜７０１１＞　　３１０円（－　４８円）　６２,４８１千株
　５.三井物産　＜８０３１＞　　９２６円（－　　９円）　４０,５７９千株

◎売買代金上位　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（円）
　１.みずほ　　＜８４１１＞２３２０百円（１２６百円）　９５,３０５百万
　２.トヨタ自　＜７２０３＞　３７３０円（－１７０円）　８５,５５９百万
　３.キヤノン　＜７７５１＞　３３４０円（＋３００円）　７９,９３４百万
　４.三菱商事　＜８０５８＞　１６０３円（－２０１円）　６５,７７２百万
　５.三菱ＵＦＪ＜８３０６＞　　５９８円（－　３４円）　６４,７７２百万


◆相場概況

　外国証券の寄付前の注文状況・・・売り４２８０万株　買い４３４０万株

　本日の東京マーケットは日経平均株価が大幅安、前日比４５２円（５．０１％
）安の８５７６円で取引終了です。

　昨日までの３日連続高で１８６５円の上昇、２８日（火）に付けた瞬間安値６
９９４円から昨日の終値まで２０３５円の急上昇をした後だけに、終日売り優勢
の展開。為替が１ドル＝９７円台、１ユーロ＝１２３円台の円高に振れたことを
嫌気して自動車・ハイテク・精密など輸出関連が指数を押し下げる形となり、引
けにかけては週末・月末、そして３連休を控えた持ち高調整の売りで下げ幅拡大
となっています。日銀は午後に政策金利の０．２％引き下げを決めましたが、利
下げ幅が市場予想の０．２５％より小さかったことも売りを誘う要因となってい
ます。売買代金は概算２兆２９５１億円、上海総合株価指数は３４ポイント（１．
９７％）安の１７２８です。

　業種別では、水産、不動産、建設セクターが高くなっています。

　個別銘柄では、ソフトバンクが１００円高の９５０円と３日連続のストップ高。
２９日に０８年４～９月期決算の発表に併せて０９年３月期と１０年３月期の連
結営業利益とフリーキャッシュフロー（純現金収支）の見通しを開示したことで、
資金繰りに対する投資家の警戒感が和らぎ、継続して見直し買いが集まっていま
す。

　東京鐵鋼がストップ高、５０円高の２２２円となっています。１４時に０９年
３月期通期業績見通しの上方修正を発表したことを好感した買いが集まっていま
す。原材料となる鉄スクラップ価格の下落により製品販売価格との乖離（かいり
）が広がり、今３月期の連結純利益は前期比３４％増の４０億円と従来予想を２
５億円上回っています。

　キャノンが３００円高の３３４０円と大幅高。昨日の引け後に発行済み株式総
数の１．６％にあたる２０００万株、金額で５００億円を上限とする自社株取得
枠を設定したと発表し、株主への利益配分や需給改善を期待した買いが入ってい
ます。取得期間は３１日から１１月２８日です。

　昨日に約４％の自社株買いを発表したコマツが２日連続のストップ高、また２．
１％の自社株買いを発表したテルモが昨日はストップ高となるなど自社株買い発
表銘柄を物色する動きとなっていますが、本日もキヤノンの他、好業績と３．０
６％の自社株買いを発表した積水化成品が５０円高の２４８円とストップ高、３．
７４％の自社株買いを発表した山九も一時ストップ高まで値を上げています。

　一方、円高と業績先行き懸念を警戒した売りに昨日までの上昇による戻り待ち
の売りが加わり、オリンパス、ＨＯＹＡ、ニコン、タムロン、ファナック、京セ
ラ、ＴＤＫ、東京エレクなどのハイテク・精密株やトヨタ、ホンダ、日産、マツ
ダ、スズキといった自動車株など輸出関連が大きく値を下げています。

　本日の新高値銘柄は、有機合成薬品、リソー教育、丸全昭和運輸等々です。



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【２】主な材料　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　＊＊
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・日銀、０.２％利下げ　委員の判断が分かれ総裁が裁断
・日銀展望リポート「０９年度半ばまで停滞色が強い」
・消費税は１０％が目安　首相が考え示す　景気回復を前提に
・大量空売りの情報開示、前倒し実施　１１月７日から
・有効求人倍率、４年ぶり水準に低下　９月は０.８４倍
・完全失業率は小幅改善　９月は４.０％ 「先行き注意」
・消費者物価、前年比２.３％上昇　９月は１０２.６％
・家計消費支出、７カ月連続のマイナス　９月は２.３％減
・金融相「国際基準行も自己資本比率規制の緩和を検討」
・出光、１１月３日出荷分からガソリン卸価格４.２円下げ
・三菱重工、韓国の衛星打ち上げで受注交渉の優先権獲得
・ＡＩＧスターとエジソン、来年４月以降に合併延期へ
・ＪＴＢ、欧州ツアーを値下げ　円高還元で需要喚起
・米金融市場、環境改善　ＣＰ残高が７週間ぶりに増加
・米連銀総裁、１０―１２月期は「大幅なマイナス成長」
・米政府、年内にも追加景気対策を策定の公算



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【３】主な投資判断　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　＊＊
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［ドイツ証券］
　据置き　　　Ａ (2914) ＪＴ　　　　　　　　　　　60万円
　据置き　　　Ａ (3405) クラレ　　　　　 1,300→ 1,000円
　据置き　　　Ａ (6301) コマツ　　　　　 3,000→ 1,200円
　据置き　　　Ａ (9984) ソフトバンク　　　　　　 2,400円
　引下げ　Ａ→Ｂ (6981) 村田製作所　　　 3,500→ 3,000円
　引下げ　Ａ→Ｂ(7203) トヨタ自動車 　　　　　　 3,975円

［モルガンＳ証券］
　据置き　　　Ａ (9404) 日本テレビ　　　11,000→10,000円

［クレディＳ証券］
　引上げ　Ｂ→Ａ (3028) アルペン　　　　　　　　 1,880円
　据置き　　　Ａ (5202) 日本板硝子　　　　 900→   570円
　据置き　　　Ａ (5333) 日本ガイシ　　　　　　 　2,280円
　引下げ　Ａ→Ｂ (8233) 高島屋　　　　　 1,170→   830円
　引下げ　Ｂ→Ｃ (6773) パイオニア 　　　　357→   240円
　引下げ　Ｂ→Ｃ (7731) ニコン　　　　　 2,750→ 1,070円

［ゴールドマンＳ証券］
　引上げ　Ｂ→Ａ (9404) 日本テレビ　　　10,700→12,300円

［日興シティＧ証券］
　据置き　　　Ａ (2914) ＪＴ　　　　　　　　　　　71万円
　引上げ　Ｂ→Ａ (4503) アステラス製薬 　5,200→ 4,700円
　引上げ　Ｂ→Ａ (4516) 日本新薬 　　　　1,400→ 1,300円
　引上げ　Ｃ→Ａ (4523) エーザイ 　　　　3,800→ 3,500円
　引上げ　Ｂ→Ａ (4569) キョーリン 　　　　　　　1,300円
　引上げ　Ｃ→Ｂ (4506) 大日本住友製薬 　　700→   800円
　引下げ　Ａ→Ｂ (4547) キッセイ薬品 　　2,900→ 2,400円

［みずほ証券］
　引上げ　３→１ (7747) 朝日インテック　　　　　　 770円

［大和総研］
　引上げ　２→１ (2322) ＮＥＣフィールディング 　1,240円

［野村証券］
　据置き　　　１ (9984) ソフトバンク
　引上げ　３→２ (4151) 協和発酵キリン
　引下げ　２→３ (7259) アイシン精機

 ※３段階評価はＡ～Ｃ、５段階評価は１～５にて表記。
 ※価格は各証券会社が判断する妥当株価です。



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【４】投資の肴　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　＊＊
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　夜長の秋、読書の秋。相場を題材にしたものや投資家の心得として役立ちそう
な小説をいくつかご紹介したいと思います。

　相場を扱った小説は意外に多くあります。清水一行の「小説　兜町（しま）」
は企業小説というジャンルを確立、同氏の「小説　暴落企業」は実際の事件を彷
彿するストーリー展開となっています。

　また、是川銀蔵をモデルにした津本陽の「最後の相場師」はあまりにも有名で
す。時代は違いましても、実際にあった相場をモチーフした小説は、相場に翻弄
される人々や人々を翻弄する相場師の心理なども描写し、読み応えがあります。

　株式投資の人気復活に伴い、書店で見かけるようになった「赤いダイヤ」（梶
山季之）も古い相場小説で、こちらは小豆相場を題材にしています。昭和３０年
代に週刊朝日に連載された「大番」（獅子文六著）は実際の人物がモデルとなっ
ており、映画化４回、日本中を熱狂させた経済小説の原点でもあります。

　映画化されたこともある「家族会議」（横光利一著）は、恋愛小説の形をとっ
ていますが舞台は証券界。仕手戦の相手の娘に惚れるという筋書きで、恋愛の行
方と相場での駆け引きが絡み合い、一級の娯楽作品に仕上がっています。

　「そろばん」という小説も相場を扱っています。これは日経新聞に掲載された
「私の履歴書」を再編纂した、山崎種二の自叙伝です。「売り将軍」こと山崎種
二は、丁稚奉公から出発し、相場で財を築いた立志伝中の人物ですが、残念なが
ら現在はなかなか手に入りません。山崎種二をモデルにした小説では、城山三郎
の「百戦百勝　働き一両・考え五両」も有名です。

　また、ワールドコム株での大失敗を通し、様々な理論や心理分析を行い、事の
経緯をおもしろおかしく記した「天才数学者、株にハマる」も、翻訳本であるた
め分かりにくい表現も多々ありますが、かなり出色の本です。

　いずれも投資家の心理状態とそれによって引き起こされる行動と結果など、投
資家である自己の心理を客観的に検分する上でも役立ちます。

　兵法書もためになります。兵法書は戦いにおける戦術を記したものですが、時
期の判断や出処進退の優劣が結果に影響する株式投資においても大いに参考にな
ります。　

　ちなみに、世に兵法書と呼ばれるものはたくさんありますが、古代中国の兵法
書では、かのナポレオンや武田信玄なども愛読していたとされる「孫子」をはじ
め、「呉子」、「尉繚子（うつりょうし）」、「六韜（りくとう）」、「三略（
さんりゃく）」、「司馬法（しばほう）」、「李衛公問對（りえいこうもんたい
）」の武経七書が有名です。

　これらの兵法書の中で六韜は、まっすぐな針で釣りをしていたことで有名な太
公望（周の祖、太公が待ち望んだ人物という意）と周の武王との問答形式で記さ
れた書物で、「文」、「武」、「龍」、「虎」、「豹」、「犬」の六の編からな
ります。その中でも戦略に詳しい「虎韜」は源義経が鞍馬山の天狗からその奥義
を学んだという逸話などでも有名で、奥義書や秘伝書などを言い表す「虎の巻」
の語源にもなっています。



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【５】編集後記                           　　 mailto:aqua@aqua-inter.com
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日露戦争を題材にした「坂の上の雲」は多くの経営者が愛読書としていることで
も有名ですが、将の優劣、戦術の良し悪し、視野の狭さと柔軟性の欠如により頑
迷固陋に陥ってしまうことの弊害等々、組織をまとめる経営者はもちろんのこと
資金の出処進退によって勝ちを収めようとする投資家にも参考になる小説です。
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　　　～　最後までお読みいただきまして、ありがとうございました。～
￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣

～皆様のご投票、心から御礼申し上げます。～　＝２年連続ダブル受賞＝

◎まぐまぐ大賞２００７ http://www.mag2.com/events/mag2year/2007/#money02
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　　　「ハロー！株式」　マネー部門　第１位


◎２００７年 メルマガ オブ ザ イヤー http://melma.com/contents/moy2007/ 
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　　　「ハロー！株式」　マネー・政治・経済部門　カテゴリー賞受賞


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●内容については万全を期しておりますが、その内容を保証するものではありま
　せん。また、当該情報に基づいて被ったいかなる損害についても、当方は一切
　の責任を負いません。投資に関する最終的な決定は、利用者ご自身の判断でな
　さるようにお願いいたします。


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発行：アクア・インターナショナル株式会社　関東財務局長（金商）第５０４号
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