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――――――――――――――――――――――――――――――――――― 誠意と信頼をお届けする株式投資有料メールマガジン ――――――――――――――――――――――――――――――――――― 『 アクア・スペシャル版 』 具体的な個別銘柄情報や、一歩踏み込んだ相場観や投資手法に関する解説等 お役立ち情報満載！ 株式投資を考えているすべての方へおすすめします。 ◆お申込みは・・・ https://www.aqua-inter.com/special/post.cgi ◆ 株式投資のＰＡＲＴＮＥＲ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◎ ハロー！株式 ◎ 2010/05/21 夕刊 ・・・‥‥……━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━……‥‥・・・ こんばんは、ａｑｕａです。 昨日のぐずついた天気から一転しての五月晴れ。今日は「小満」（二十四節 気）で、陽気が高調し、万物がほぼ満ち足りてくる時期であると暦に記されて います。 古代中国で生まれた二十四節気は、陰暦を用い、黄河中・下流域の季節が元 になっているため、日本のそれとは多少のズレを感じる時があるものの、その わずか二文字に過ぎない言葉が季節の移り変わりを感じさせてくれます。 晴れ上がった天候とは裏腹に、マーケットを不安心理が覆っており、日米欧、 アジア、商品相場も含めて値動きの荒い展開が続いています。 しかしながらこういう時こそ、自分自身の感情から離れ、相場を客観的に見 ることが必要です。一喜一憂して財を成した人はいません。 何をどのように捉えるかで結果が大きく左右されます。多くの場合、チャン スというものは辛い経験（ピンチ）に姿を変えてやってくるものです。 …………………………………………………………………………………………… ～目次～ 編集者：ａｑｕａ［ aqua@aqua-inter.com ］ …………………………………………………………………………………………… １．今日の相場 ２．主な材料 ３．主な投資判断 ４．様々な投資手法 ５．編集後記 ――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ 【１】今日の相場 ＊＊ ――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ ◎日経平均 ９７８４.５４（－２４５.７７）▼２.４５％ ◎ＴＯＰＩＸ ８７９.６９（－ １８.４６）▼２.０６％ ◎売買高概算 ２５億９９７９万株 ◎売買代金概算 １兆８９５５億円 ◎時価総額 ２９６兆７６８８億円 ◎値上り銘柄数 ８２ ◎（年初来）新高値 １ ◎値下り銘柄数 １５５５ ◎（年初来）新安値 ３９０ ◎変わらず ３６ ◎騰落レシオ（２５日）６８.６％ ◎サイコロ（日経平均）３勝９敗 ●●○●●○●●○●●● ２５.０％ ◎カイリ率（日経平均）２５日線比－８.６７％ ７５日線比－７.８３％ ◎為替 （対ドル） ９０.２１ （対ユーロ）１１３.２３ ◎出来高上位 １.みずほ ＜８４１１＞ １６０円（－ ２円）１４４,３９２千株 ２.三菱ＵＦＪ＜８３０６＞ ４４４円（－ ５円）１１２,７６６千株 ３.日立 ＜６５０１＞ ３６６円（－ ４円） ９８,７３７千株 ４.東芝 ＜６５０２＞ ４６７円（－ ２円） ６７,６９０千株 ５.いすゞ自 ＜７２０２＞ ２７９円（－ ６円） ５６,４２４千株 ◎売買代金上位 (円) １.三菱ＵＦＪ＜８３０６＞ ４４４円（－ ５円） ４９,８９４百万 ２.三井住友 ＜８３１６＞ ２７００円（＋ ８円） ４６,４３４百万 ３.トヨタ自 ＜７２０３＞ ３３５５円（－ ６５円） ４５,３７７百万 ４.ソニー ＜６７５８＞ ２８８４円（＋ １８円） ４３,９５７百万 ５.ホンダ ＜７２６７＞ ２８２３円（－ ７３円） ３６,１７１百万 ◆相場概況 外国証券の寄付前の注文状況・・・売り１４４０万株 買い１０２０万株 本日の東京マーケットは日経平均株価が大幅安、前日比２４５円（２．４％） 安の９７８４円で取引終了です。 昨晩のＮＹダウが３７６ドル安と今年最大の下げ幅となり、為替が一時１ド ル＝８９．００円と９０円を割り込む円高進行となったこと、米上院が金融規 制改革法案を可決し、市場に流入するマネーが縮小するとの懸念が高まったこ と、信用取引での追証が発生し、投げ売りを余儀なくされていること、北朝鮮 情勢の緊迫化を受けて地政学リスクが高まっていること・・・等々を嫌気し、 朝方から売りが先行。９：５０には一時下げ幅が３３０円を超える場面があり ました。ただ、売り一巡後は売り買い交錯となり、９７００円～９８００円の レンジ内でもみ合う展開となっています。売買代金は概算１兆８９５５億円、 上海総合株価指数は２７ポイント（１．０％）高の２５８３。尚、７０％で「 売られ過ぎ」を示す騰落レシオは本日６８％となっています。 業種別では、３３業種全て下落の中、特に保険、倉庫、石油の下げが目立ち ます。 個別銘柄では、相場全般安の中にあって、スポーツ用品専業大手のミズノが ６円高の３９８円と上昇。昨日の引け後に１１年３月期の連結純利益が前期比 ６％増の１７億円になる見通しと発表し、粗利益率の高いランニングシューズ やアパレルの売上高が順調に伸びる見込みとあって業績面での安心感から買い が入っています。フットウエア＆アパレルを軸とした海外での売上拡大方針を 継続するとしています。 ハイテク株が軒並み安の中、ソニーが１８円高の２８８４円と上昇。米グー グルとアンドロイドプラットフォーム関連事業で戦略提携を発表し、好感した 買いが入っています。アンドロイドを採用して新商品や新サービスの開発を目 指します。またグーグルはインテルおよびソニーと共同でインターネットサー ビスをテレビで利用できる「グーグルＴＶ」を発表。テレビとインターネット の融合を目指し、７００億ドル規模のテレビ広告事業への参入を図ります。ソ ニーが機器の製造を担当し、ホリデーシーズンを前に今秋発表。インテルがＣ ＰＵ（中央演算処理装置）「アトム」を提供します。 タッチパネル関連のジオマッテクが１９５円高の１２２９円と年初来高値更 新。１１年３月期の連結経常利益予想が前期比２．９倍の１２億円と市場予想 を上回ることを好感した買いが膨らんでいます。携帯電話やスマートフォン、 その他モバイル機器向けに主力のタッチパネル用基板や帯電防止基板の需要が 拡大する見通しです。ＰＢＲ（株価純資産倍率）が０．６倍と割安水準にある ことも支援材料となっています。 タッチパネル用ハードコートフィルムを手掛けるＫＩＭＯＴＯが２３円高の ５４０円と上昇。３Ｄ（３次元映像）関連事業に参入する方針が明らかとなり、 材料視した買いが入っています。 その他、地政学的リスクの高まりを受けて石川製作が９円高の１０１円と連 日で値を上げ、自動車向け抵抗溶接機器大手のＯＢＡＲＡが６２円高の１１７ ２円、電子部品大手のアルプス電気が１４円高の８４０円、マッコーリー証券 が投資判断を引き上げた日立建機が３０円高の１７８１円、設備工事最大手の 三機工業が１２円高の７３５円と値を上げています。第一生命は一時１４万７ １００円まで下落して上場来安値更新、終値は３２００円安の１５万０３００ 円となっています。 本日の新高値銘柄は、シップヘルスケアＨＤ、ジオマテック等々です。 ★ 『 アクア・スペシャル版 』 ★ ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ ビギナーの方も、なかなか上手くいかないという方もどうぞご活用ください。 ◆お申込みは・・・ https://www.aqua-inter.com/special/post.cgi ◆ ――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ 【２】主な材料 ＊＊ ――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ ・トヨタ、米電気自動車ベンチャーのテスラに出資 ＥＶ共同開発 ・政府与党、参院選「６月２４日公示、７月１１日投開票」で調整 ・日銀、足元の景気判断を上方修正 先行きの下ぶれリスクも意識 ・４月の粗鋼生産量、５６．７％増 ６カ月連続で前年実績上回る ・日産、ＥＶ向け急速充電器を一般家庭にも販売 １４７万円から ・米デルの２―４月期、２１％増収５２％増益 ８四半期ぶり増益 ・米上院、金融規制改革法案を可決 リスクの高い取引の制限など ――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ 【３】主な投資判断 ＊＊ ――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ ［クレディＳ証券］ 引上げ Ｃ→Ｂ (2801) キッコーマン 900→ 960円 ［モルガンＳＭＵＦＧ証券］ 引上げ Ｂ→Ａ (3099) 三越伊勢丹ＨＤ 1,200円 据置き Ｂ (4684) オービック 17,000→18,000円 据置き Ｂ (4739) ＣＴＣ 3,100→ 3,300円 ［シティＧ証券］ 据置き Ｂ (6444) サンデン 230→ 280円 ［野村証券］ 引下げ Ａ→Ｂ (4901) 富士フイルム 3,650→ 3,150円 ［みずほ証券］ 据置き Ａ (4536) 参天製薬 3,530円 据置き Ａ (6787) メイコー 3,100円 据置き Ａ (7960) パラマウントベッド 2,800円 ［三菱ＵＦＪモルガンＳ証券］ 引上げ ３→２ (8809) サンケイビル 630→ 730円 引上げ ３→２ (7936) アシックス 1,000円 ※３段階評価はＡ～Ｃ、５段階評価は１～５にて表記。 ※価格は各証券会社が判断する妥当株価です。 ――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ 【４】様々な投資手法 ＊＊ ――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ 一口に投資と言いましてもやり方は様々ですが、今回はヘッジファンドが使 う代表的な手法をいくつかご紹介させていただきます。 ちなみに「ヘッジ」という言葉は「（損失などを）防ぐ」という意味で、一 般的にヘッジファンドは、集めた資金を運用し、相場の上げ下げに関わらず収 益の確保を狙います。 もちろん相場の局面によって収益を上げやすい手法は異なりますが、ヘッジ ファンドの代表的な手法として知られているのが以下の９つです。 ●ロング・ショート（株式） 割安な株を買い、割高な株を空売り ※買いの額が売りの額を上回るケース ●マーケット・ニュートラル（株式） 割安な株を買い、割高な株を空売り ※ほぼ同額の売りと買いの組み合わせで、 市場に対しては中立 ●イベント・ドリブン（株式） Ｍ＆Ａ(合併・買収)などを手がかりに投資 ●アービトラージ（債券） 割安な債券を買い、割高な債券を空売り ●アービトラージ（転換社債） 転換社債を買い、現物株を空売り ●グローバル・マクロ 経済予測に基づいて株式や債券、 為替などに投資 ●マネージド・フューチャーズ 株、債券、商品などの先物に投資 ●ディストレスト 破綻企業（債権）に投資 ●マルチ・ストラテジー 上記の複数の戦略の組み合わせ ヘッジファンドも破たんするように万全な方策などはありませんが、アイデ ィアしだいで様々なやり方があるということです。 ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ 【５】編集後記 mailto:aqua@aqua-inter.com ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 一般的に上記のような投資主体は、小さな利ざやで利益を極大化するために、 借り入れで資金規模を膨らませる「レバレッジ運用」を行います。金融規制強 化の動きはこうした投資主体の手足を縛ることにつながり、そうしたネガティ ブな効果が相場の変動を大きくしているという側面があります。 ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ ～ 最後までお読みいただきまして、ありがとうございました。～ ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ ～皆様のご投票、心から御礼申し上げます。～ ＝４年連続受賞＝ ◎メルマ！ガ オブ ザ イヤー２００９ http://melma.com/contents/moy2009/ ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 「ハロー！株式」 ２年連続での『総合大賞』 （０６年と０７年はマネー部門賞第１位） ◎まぐまぐ大賞２００８ http://www.mag2.com/events/mag2year/2008/#mon ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 「ハロー！株式」 マネー部門 第１位 （０６年から０８年まで連続受賞、０９年はコンテスト実施せず） ====================================================================== ●内容については万全を期しておりますが、その内容を保証するものではあり ません。また、当該情報に基づいて被ったいかなる損害についても、当方は 一切の責任を負いません。投資に関する最終的な決定は、利用者ご自身の判 断でなさるようにお願いいたします。 ●ご意見、ご感想、広告に関するお問い合わせ等は下記までお願いいたします。 → mailto:aqua@aqua-inter.com ●無料メールマガジンの配信登録・登録先変更、登録解除は下記にてご自身に てお願いいたします。→ http://www.aqua-inter.com/mailmag/list.html ●配信についての連絡事項やバックナンバーは本誌ホームページをご参照下さ い。 → http://www.aqua-inter.com/ ====================================================================== 発行：アクアリンクス株式会社 関東財務局長（金商）第２２８２号 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
