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――――――――――――――――――――――――――――――――――― 誠意と信頼をお届けする株式投資有料メールマガジン ――――――――――――――――――――――――――――――――――― 『 アクア・スペシャル版 』 具体的な個別銘柄情報や、一歩踏み込んだ相場観や投資手法に関する解説等 お役立ち情報満載！ 株式投資を考えているすべての方へおすすめします。 ◆お申込みは・・・ https://www.aqua-inter.com/special/post.cgi ◆ 株式投資のＰＡＲＴＮＥＲ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◎ ハロー！株式 ◎ 2010/05/25 夕刊 ・・・‥‥……━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━……‥‥・・・ こんばんは。ａｑｕａです。 日本ゴルフツアー機構の幹部は、石川遼選手のことを「日本プロゴルフ界の 救世主」と評しましたが、石川選手の活躍はスポンサー収入やチケット販売の 増加、ツアー大会のテレビ視聴率のアップにつながっていると聞きます。 他の選手が手堅くまとめるような場面でも攻めの姿勢を崩さず、失敗もあり ますが結果を残すところが石川選手の本領であり、軽いところがなく、真摯に 取り組んでいる姿が見る者を清々しい気分にさせるところも人気の秘密なのだ ろうと思います。 企業経営者の趣味としてもゴルフは人気がありますが、ただその割合は減少 傾向にあります。 帝国データバンクが今年４月、全国の約１３０万社へ「社長（代表者）の趣 味」について聞き取り調査を行った結果（下記）、趣味は「ゴルフ」という回 答が２８％で最も多かったものの、２００１年４月時点の３４％に比べますと 明らかに減少しています。 「社長の趣味の割合(％)」※２０１０年４月調査 カッコ内は２０００年４月との比較 ゴルフ ２８.４（－６.４） 読書 ８.２（－２.２） 釣り ４.７（＋１.１） 旅行 ４.０（－０.８） ドライブ １.３（＋０.１） 音楽鑑賞 １.１（＋０.２） 絵画 ０.８（－０.４) カラオケ ０.３（ 横ばい） ○○収集 ０.２（ 横ばい） 楽器演奏 ０.１（ 横ばい） ゴルフを趣味とする社長が減少した要因としては、資金繰りのため会員権を 売却したり、接待ゴルフが減りプレー機会が減少したことなどが挙げられます。 反面、コストがかからず気軽に行える「釣り」や「ドライブ」等は若干なが ら比率が高まり、一定の人気を維持しています。 また、１０種類の趣味からの複数回答であったこと考えますと、「趣味＝特 になし」の回答も相当数あったと見られます。 …………………………………………………………………………………………… ～目次～ 編集者：ａｑｕａ［ aqua@aqua-inter.com ］ …………………………………………………………………………………………… １．今日の相場 ２．主な材料 ３．主な投資判断 ４．ケインズのやり方 ５．編集後記 ――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ 【１】今日の相場 ＊＊ ――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ ◎日経平均 ９４５９.８９（－２９８.５１）▼３.０６％ ◎ＴＯＰＩＸ ８５９.８２（－ ２０.１９）▼２.２９％ ◎売買高概算 ２３億５０３８万株 ◎売買代金概算 １兆５９６４億円 ◎時価総額 ２９０兆０５２７億円 ◎値上り銘柄数 ２３９ ◎（年初来）新高値 ６ ◎値下り銘柄数 １３７３ ◎（年初来）新安値 ３８５ ◎変わらず ６３ ◎騰落レシオ（２５日）６６.６％ ◎サイコロ（日経平均）３勝９敗 ○●●○●●○●●●●● ２５.０％ ◎カイリ率（日経平均）２５日線比－１０.６５％ ７５日線比－１０.７６％ ◎為替 （対ドル） ８９.７７ （対ユーロ）１１０.２３ ◎出来高上位 １.三菱ＵＦＪ＜８３０６＞ ４３７円（－ ６円） ９５,３９４千株 ２.みずほ ＜８４１１＞ １６３円（－ ２円） ９２,９９５千株 ３.日立 ＜６５０１＞ ３４８円（－ １３円） ７６,００８千株 ４.東芝 ＜６５０２＞ ４４３円（－ ２１円） ６４,０７５千株 ５.ＤＩＣ ＜４６３１＞ １４９円（－ １２円） ４８,６７３千株 ◎売買代金上位 (円) １.三菱ＵＦＪ＜８３０６＞ ４３７円（－ ６円） ４１,８０９百万 ２.トヨタ自 ＜７２０３＞ ３３０５円（－ ６０円） ３３,８３３百万 ３.三井住友 ＜８３１６＞ ２６４５円（－ ８４円） ３０,９１４百万 ４.東芝 ＜６５０２＞ ４４３円（－ ２１円） ２８,７５２百万 ５.ソニー ＜６７５８＞ ２７２８円（－１４４円） ２７,８８３百万 ◆相場概況 外国証券の寄付前の注文状況・・・売り１５９０万株 買い１８６０万株 本日の東京マーケットは日経平均株価が５日連続安、前日比２９８円（３． ０％）安の９４５９円と連日で年初来安値を更新して取引終了です。 スペインの貯蓄銀行経営破たんに端を発するユーロ圏の債務問題をめぐる懸 念再燃で昨晩のＮＹダウが１２６ドル安となったこと、また為替が１ドル＝８ ９円台半ば、１ユーロ＝１０９円台の円高に振れたことを嫌気し、朝方から幅 広い銘柄に売りが先行。韓国哨戒艦の沈没事件を巡る北朝鮮情勢の緊張で韓国 株が全面安になったことも相場の重石となり、信用取引の追証発生に伴う売り が下げに拍車をかけ、引けにかけて下げ幅拡大となっています。これで５日間 の下げ幅は７８２円となります。売買代金は概算１兆５９６４億円、上海総合 指数は５０ポイント（１．９％）安の２６２２です。 業種別では、３３業種中、電力ガス・空運が高く、海運、鉄鋼、不動産、非 鉄を中心に他の業種は全て値を下げています。 個別銘柄では、相場全般安の中にあって、東電が１６円高の２２７７円、関 西電力が３９円高の２１１４円、中部電力が３２円高の２１４１円、東京ガス が５円高の３９９円、大阪ガスが３円高の３１６円となるなど電力ガス株が軒 並み高。景気変動に左右され難いディフェンシブストックとして、他の銘柄を 売って入れ替える資金逃避的な動きが見られます。 レナウンが昨日に続いて２日連続でストップ高、５０円高の２４１円となっ ています。中国の繊維大手、山東如意集団（山東省）を引受先とする第三者割 当増資を実施し、同社の傘下に入る方向で最終調整に入ったと報じられたこと が引き続き買い材料となっています。実現した場合には財務面の強化に加えて 中国での販売網の活用などを通じて成長に繋がるとの期待が高まっています。 尚、山東如意を割当先に１株１２０円で第三者割当増資を実施し、約４０億円 の資金を調達。そのうち２０億円を中国での出店や店舗改装費などに充てる計 画です。約３３３３万株の新株を取得する山東如意はレナウンの持ち株４１． １８％を保有する筆頭株主となります。 一方、商船三井が２４円安の６００円、郵船が１５円安の３１２円、川崎汽 船が１５円安の３２８円、また格安航空券のパイオニアで海外旅行取扱高業界 ２位のＨＩＳが６１円安の１６０３円となるなど海運や旅行関連が下げていま す。北朝鮮の金正日総書記が軍に対し、戦闘準備に入るように命令したと一部 で伝わり、朝鮮半島情勢の緊張を警戒した売りが広まっています。海運はアジ アから欧米に向かうコンテナ船の荷動き改善に期待が出ていましたが、有事の 際に輸送が制限される可能性が意識され、また旅行大手にとっては日韓の旅客 減少に対する懸念が出ています。 本日の新高値銘柄は、レナウン、ＪＢＩＳ・・・等々です。 ★ 『 アクア・スペシャル版 』 ★ ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ ビギナーの方も、なかなか上手くいかないという方もどうぞご活用ください。 ◆お申込みは・・・ https://www.aqua-inter.com/special/post.cgi ◆ ――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ 【２】主な材料 ＊＊ ――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ ・米韓、海上封鎖や金融制裁の準備に着手 北朝鮮への制裁措置で ・北朝鮮の金正日総書記、戦闘態勢突入を命令か 聯合ニュース伝 ・対外純資産、昨年末は２６６兆円 ２年ぶり増加で過去最高更新 ・４月の薄型テレビ国内出荷、６８％増加 ＢＤ録画再生機も好調 ・４月のパソコン出荷、２１％増 法人需要が回復で８カ月連続増 ・４月の白物家電出荷額、前年比７．１％増 ２カ月連続のプラス ・日立の英国高速鉄道受注交渉、前原国交相が「国として後押し」 ・ノキア、ネット分野でヤフーと提携 ネットサービス分野を統合 ・フォード、次世代環境車の生産準備で１２０億円投資 設備刷新 ――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ 【３】主な投資判断 ＊＊ ――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ ［メリルリンチ証券］ 据置き Ａ (4708) もしもし 2,500→ 2,700円 据置き Ａ (6816) アルパイン 1,390→ 1,460円 ［クレディＳ証券］ 引上げ Ｂ→Ａ (4507) 塩野義製薬 1,800→ 2,200円 引上げ Ｂ→Ａ (4506) 大日本住友製薬 860→ 900円 据置き Ａ (4555) 沢井製薬 8,000→ 8,800円 ［ＪＰモルガン証券］ 引下げ Ａ→Ｂ (6752) パナソニック 1,700→ 1,300円 ［モルガンＳ三菱ＵＦＪ証券］ 据置き Ａ (4205) 日本ゼオン 630→ 710円 ［野村証券］ 据置き Ａ (6113) アマダ 850→ 860円 据置き Ａ (6146) ディスコ 7,820→ 8,409円 ［みずほ証券］ 据置き Ａ (3002) グンゼ 500円 据置き Ａ (3405) クラレ 1,600→ 1,700円 据置き Ａ (6506) 安川電機 1,100円 据置き Ａ (6961) エンプラス 2,350→ 2,600円 据置き Ｂ (6954) ファナック 9,500→10,000円 据置き Ｃ (6768) タムラ製作所 280→ 240円 据置き Ｃ (7704) アロカ 600→ 700円 ［三菱ＵＦＪモルガンＳ証券］ 引上げ ３→２ (4922) コーセー 2,000→ 2,400円 ※３段階評価はＡ～Ｃ、５段階評価は１～５にて表記。 ※価格は各証券会社が判断する妥当株価です。 ――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ 【４】ケインズのやり方 ＊＊ ――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ 「麦わら帽子は冬に買え」や「人の行く裏に道あり」、「株式投資の心は美 人投票にあり」など、株式投資に役立つ格言は無数にあります。 しかしよくよく考えてみますと、一般受けしそうな「美人の株を買う」とい う発想は、「人の行く裏に道あり」と矛盾しているのではないかという疑問を 持っても不思議ではありません。 「株式投資の心は美人投票にあり」という格言は、イギリスの経済学者ケイ ンズが著書で紹介した理論に基づいた言葉で、意味は「株式投資で儲けるには、 自分が良いと思う株に固執するのではなく、他の人がこれから最も買いそうな 株を少し先んじて買いなさい」ということを言っています。 決して、他の人が買っている株を（追随して）買えという意味ではなく、結 果的に「麦わら帽子は冬に買え」と同じことを言っています。あまり注目され ていないうちに、注目される可能性が高いものを仕込んでおけというわけです。 相場について言ったものに限らず、格言などには反対のことを言っているも のがたくさんありますが、それは自身の取る戦略によって要不要の選別ができ るものです。また、上記のように角度を変えて同じことを言っている場合も多 いようです。 ところで、ケインズについて少し補足しますと、美人投票の例え話が有名に なりすぎて一般的にケインズは短期指向の投資家とみられています。また、経 済学者という肩書きからは頭でっかちの理論家という印象も持たれますが、い ずれのイメージも違っています。 実際には彼は実践家であり、長期投資家でした。ファンダメンタルズ分析を 重視し、徹底的な逆張り投資（下落した時に買い、上昇した時に売る）で成功 した投資家で、買った銘柄は数年間保有するというスタイルだったようです。 途中、経済学の著作が世界的に話題になり経済学の第一人者として名声が広 がり始めた頃、相場に失敗し大きな借金を抱え破産寸前にまで追い込まれてい たという逸話があります。いくつかの窮地を乗り越え、最終的には資産を数十 倍に膨らませています。 また彼は、ウォール街の投資家を見て「彼らもインサイダー情報で売買する ことがなかったら大金持ちになれるのに」と言っていたように、インサイダー 情報などの「耳寄りな話」には全く信用を置かず、朝起きたら新聞の金融面を 丁寧に読み、電話で注文を出し、仕事に向かう、これがケインズのやり方でし た。 「卵を多くの籠に分けて運べというが、多くの籠についてどこかに穴が開い ていないかどうかいちいち調べるのに十分な時間と機会がないなら、それは損 失のリスクを拡大させる確実な方法だ」、これもケインズの自論です。 経済情勢や経営・財務状況の調査・分析に重点を置きながら、あまり多くな い銘柄について十分に下調べをし、いくつかの銘柄に重点的に投資するという 手法を好んだようです。 ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ 【５】編集後記 mailto:aqua@aqua-inter.com ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 朝鮮半島での緊張の高まりという不透明要因が加わり、不安心理で下げ幅が拡 大。その影響で本日の日経平均株価の２５日移動平均線とのマイナスかい離は １０％を超え、リーマンショックで歴史的な急落を演じた２００８年１０月２ ９日以来およそ１年７カ月ぶりに２ケタに広がっています。尚、騰落レシオは ６６％です。 ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ ～ 最後までお読みいただきまして、ありがとうございました。～ ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ ～皆様のご投票、心から御礼申し上げます。～ ＝４年連続受賞＝ ◎メルマ！ガ オブ ザ イヤー２００９ http://melma.com/contents/moy2009/ ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 「ハロー！株式」 ２年連続での『総合大賞』 （０６年と０７年はマネー部門賞第１位） ◎まぐまぐ大賞２００８ http://www.mag2.com/events/mag2year/2008/#mon ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 「ハロー！株式」 マネー部門 第１位 （０６年から０８年まで連続受賞、０９年はコンテスト実施せず） ====================================================================== ●内容については万全を期しておりますが、その内容を保証するものではあり ません。また、当該情報に基づいて被ったいかなる損害についても、当方は 一切の責任を負いません。投資に関する最終的な決定は、利用者ご自身の判 断でなさるようにお願いいたします。 ●ご意見、ご感想、広告に関するお問い合わせ等は下記までお願いいたします。 → mailto:aqua@aqua-inter.com ●無料メールマガジンの配信登録・登録先変更、登録解除は下記にてご自身に てお願いいたします。→ http://www.aqua-inter.com/mailmag/list.html ●配信についての連絡事項やバックナンバーは本誌ホームページをご参照下さ い。 → http://www.aqua-inter.com/ ====================================================================== 発行：アクアリンクス株式会社 関東財務局長（金商）第２２８２号 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
