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―――――――――――――――――――――――――――――――――――― ┏━━━━━━━━━━┓ ┃アクア・スペシャル版┃ ～明日夕配信～ ┗━━━━━━━━━━┛ 「的確な相場見通し」、「有望銘柄」とその「買いゾーン」「目標株価」 知りたい方は → https://www.aqua-inter.com/special/post.cgi 株式投資のＰＡＲＴＮＥＲ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◎ ハロー！株式 ◎ 08/05/27 夕刊 ・・・‥‥……━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━……‥‥・・・ こんばんは、ａｑｕａです。 梅雨入り前の今は清々しく過ごしやすい時期ですが、陰暦の五月はもう少し先 でちょうど梅雨の時期にあたります。 その頃に湧き出し群がり騒ぐハエを「五月蝿(さばえ)」と言い、「五月蝿なす 」は「騒ぐ」や「沸く」にかかる枕詞です。後世、「五月蝿い」と書いて「うる さい」と読ませたのが夏目漱石です。 日本書紀に登場する五月蝿はハエではなくハチのことだという話もありますが、 衛生環境が今とは違う昔はハエの数も半端ではなかったのだろうと思います。 ところで、ハエに関する話を一つ。 ある和尚のところに資産家がこの先どうしたらいいか相談しにやってきました。 資産家は苦しい現状を話し、進退窮まっている状況を嘆いて懸命に話すのですが、 和尚はボロ寺の破れた障子と飛び回るハエのほうばかりを見ていて、聞いている のかいないのか。 たまりかねた資産家が「和尚、私の話を聞いているのですか？」とたずねると、 和尚は「かわいそうに、このハエは外に出ようと何度も何度も障子にぶつかって おるワ。ボロ障子であちこち破れて穴が開いているのにのぉー。」 資産を築いた人物だけに、これを聞いてハッとします。現在の自分はこのハエ と何ら変わらないではないか！ 目先のことにとらわれて、実は何も見ていなっ かた自分に気づきました。資産家は丁重に礼を言って寺を辞したそうです。 人は時に、些細なことにとらわれ、悩み苦しみます。大河の中、下流に行きた いのに一本の杭に引っ掛かっているようなものです。引っ掛かっているならまだ しも、自分の手で掴んでいて、困った困ったと言っていることが案外多いのでは ないでしょうか。 ……………………………………………………………………………………………… ～目次～ 編集者：ａｑｕａ［ mailto:aqua@aqua-inter.com ］ ……………………………………………………………………………………………… １．今日の相場 ２．主な材料 ３．主な投資判断 ４．ＰＥＲ とＰＢＲ と ＲＯＥ の関係 ５．編集後記 ―――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ 【１】今日の相場 ＊＊ ―――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ ◎日経平均 １３８９３.３１（＋２０３.１２）△１.４８％ ◎ＴＯＰＩＸ １３６８.２５（＋ ２４.０７）△１.７９％ ◎売買高概算 １５億６８４７万株 ◎売買代金概算 １兆７８４４億円 ◎値上り銘柄数 １２２２ ◎（昨年来）新高値 ３８ ◎値下り銘柄数 ４１８ ◎（昨年来）新安値 ８ ◎変わらず ８０ ◎騰落レシオ（２５日）１１４.０％ ◎サイコロ（日経平均）８勝４敗 ○○○○●○●●○○●○ ６６.７％ ◎カイリ率（日経平均）２５日線比＋０.０４％ ７５日線比＋４.１８％ ◎為替 （対ドル）１０３.７０ （対ユーロ）１６３.７２ ◎出来高上位 １.三菱ＵＦＪ＜８３０６＞ １０１３円（＋ ３７円） ５９,８５４千株 ２.新日鉄 ＜５４０１＞ ６７５円（＋ １１円） ４５,５７２千株 ３.三菱重 ＜７０１１＞ ５１５円（＋ １１円） ３９,２９０千株 ４.三洋電 ＜６７６４＞ ２５５円（＋ ７円） ３６,６４８千株 ５.住金 ＜５４０５＞ ５１５円（＋ ７円） ３５,６８２千株 ◎売買代金上位 （円） １.みずほ ＜８４１１＞ ５３４千円（＋２１千円）１０５,１５２百万 ２.三菱ＵＦＪ＜８３０６＞ １０１３円（＋ ３７円） ５９,６８０百万 ３.三井住友 ＜８３１６＞ ８４４千円（＋２９千円） ５８,９４３百万 ４.三菱商事 ＜８０５８＞ ３７５０円（＋１１０円） ３６,３４５百万 ５.トヨタ自 ＜７２０３＞ ５１００円（＋ ９０円） ３２,８８３百万 ◆相場概況 外国証券の寄付前の注文状況・・・売り１３７０万株 買い９３０万株 本日の東京マーケットは日経平均株価が前日比２０３円高の１万３８９３円と ２５日移動平均線の１万３８８７円を上回って取引終了です。昨日に２５日移動 平均線を下回ったことで突っ込み狙いの押し目買いが朝方から優勢となり、一時 は上げ幅が２４０円を超える場面もありました。特に銀行、資源・エネルギー関 連が相場を牽引する形となっています。昨晩のＮＹ市場がメモリアルデーで休場 のため様子見を決め込む投資家も多く、売買代金は概算１兆７８４４億円と少な く、「閑散に売りなし」という格言通りの相場展開となっています。 業種別では、銀行、紙・パ、保険、消費者金融、鉱業、不動産セクターの上げ が目立ちます。 個別銘柄では、古河電池が８０円高の５８４円と大幅高で年初来高値更新。ハ イブリッド車向け新型電池の商品化によって収益拡大期待が高まっており、代替 エネルギー関連として物色の矛先が向かっています。会社側は０９年３月期連結 決算予想で純利益が前期比５１％の大幅増を見込んでいることも買い安心感に繋 がっています。 日本輸送機が５５円高の３８９円と大幅高。同社と三菱重工がフォークリフト など物流機器の国内販売事業を２００９年４月１日に統合することで基本合意と 報じられたことが材料視されています。合弁で両社の同事業を統括する新会社「 ニチユ・ＭＨＩフォークリフト」（仮称）を設立し、日本輸送機が５０％超を出 資して連結子会社とします。 住友化学が２９円高の７４３円と値を飛ばしています。ＪＰモルガン証券が０ ９年５月までの目標株価を８５０円から９００円に引き上げたことが手掛かりに なっており、２０１０年３月期の連結ＥＰＳ（一株利益）を６３円と従来予想の ５７円から上方修正しています。 安川電機が４６円高の１１４５円と値を上げています。同社の単独月次受注は ５月が前年同月比２２％増となっており、好調なロボットの受注状況を好感した 買いが集まっています。同社は液晶関連を中心に国内の設備投資が堅調であるこ とが受注増につながったとしています。 ダイキンが１９０円高の５３１０円と高くなっています。２０１０年にも東欧 に空調機の新工場を建設すると報じられ、増産による収益拡大期待から買いが入 っています。東欧は地球温暖化に起因する異常気象を契機にエアコン需要の伸び が期待されています。 農産工、協同飼料、井関農機といった農業関連株も賑わい、三菱紙、王子紙、 北越紙など紙・パの一角、また住友石炭、三井松島、国際帝石、三菱商事、三井 物産などの資源・エネルギー関連が値を飛ばしています。 本日の新高値銘柄は、住友石炭、三井松島、三菱紙、井関農機、共立、古河電 池、島津製作・・・等々です。 ┏━━━━━━━━━━┓ ┃アクア・スペシャル版┃ ～ 投資の羅針盤 ～ ┗━━━━━━━━━━┛ お申し込み・詳細は → https://www.aqua-inter.com/special/post.cgi ―――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ 【２】主な材料 ＊＊ ―――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ ・地方自治体、超長期債券発行による資金調達が増加 ・エネルギー白書、日本の石炭発電技術はＣＯ２削減効果高い ・政府、日銀審議委員などの国会同意人事を先送り ・ＥＵ、仏伊などにマグロ禁漁の可能性を警告 ・債券相場が下落 長期金利が一時約１０カ月ぶりの高水準に ・大手企業の対イラク債務が解消 イラク投資再開へ環境整備 ・日産自の国内生産、９カ月連続増加 ４月は前年比４２％増 ・ホンダの国内生産、８カ月連続減 ４月は１７.６％減 ・マツダの国内生産、９カ月連続増 ４月は２３％増 ・三菱自の国内生産、輸出が伸び１９カ月連続増加 ・トヨタは２カ月ぶり増加 ４月の国内生産は１.１％増 ・ジャスダック上場のアリサカ、会社更生法手続き開始を申請 ・ＩＡＥＡ、イランのウラン濃縮拡大確認 制裁議論も ・米大手銀、時価開示困難な高リスク資産の残高増加 ―――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ 【３】主な投資判断 ＊＊ ―――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ ［ＵＢＳ証券］ 据置き Ａ (3941) レンゴー 840→ 880円 据置き Ａ (5486) 日立金属 1,750円 据置き Ａ (6479) ミネベア 850円 据置き Ａ (8113) ユニチャーム 9,000→ 9,400円 ［モルガンＳ証券］ 据置き Ａ (3405) クラレ 1,417→ 1,482円 引下げ Ａ→Ｂ (3401) 帝人 461→ 398円 ［クレディＳ証券］ 据置き Ａ (9697) カプコン 3,100→ 4,100円 ［ＪＰモルガン証券］ 据置き Ａ (4005) 住友化学 850→ 950円 ［日興シティＧ証券］ 引上げ Ｂ→Ａ (6586) マキタ 4,600→ 5,100円 据置き Ａ (6326) クボタ 1,000円 据置き Ａ (6395) タダノ 1,450→ 1,500円 ［みずほ証券］ 据置き １ (4004) 昭和電工 510→ 400円 据置き ２ (6923) スタンレー電気 2,770→ 3,100円 引上げ ３→２ (6995) 東海理化 2,750円 引上げ ３→２ (7259) アイシン精機 3,930円 引下げ １→２ (9020) ＪＲ東日本 94万円 引上げ ３→２ (9021) ＪＲ西日本 59万円 据置き ２ (9022) ＪＲ東海 115万→ 128万円 ［大和総研］ 据置き １ (3817) ＳＲＡ ＨＤ 2,300円 引下げ １→２ (6258) 平田機工 2,350→ 1,400円 ［三菱ＵＦＪ証券］ 引上げ ２→１ (6104) 東芝機械 900円 ［野村証券］ 据置き ２ (5108) ブリヂストン 据置き ２ (7246) プレス工業 据置き ３ (5105) 東洋ゴム 据置き ３ (5110) 住友ゴム 引下げ ２→３ (8227) しまむら ※３段階評価はＡ～Ｃ、５段階評価は１～５にて表記。 ※価格は各証券会社が判断する妥当株価です。 ―――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ 【４】ＰＥＲ とＰＢＲ と ＲＯＥ の関係 ＊＊ ―――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ 企業は資本を投下して事業を行います。そこから得られた収益の中から、支払 い利息や税金を差し引いて最後に残った税引利益は株主に帰属します。投下資本 に対する収益率（株主資本利益率）は経営効率の程度を表し、海外の投資家が最 も重要視する経営指標の一つとなっています。 株主資本利益率は一般的には「ＲＯＥ（Ｒｅｔｕｒｎ Ｏｎ Ｅｑｕｉｔｙ）」 と呼ばれ、以下の式で求められます。 株主資本利益率（ＲＯＥ）＝当期純利益÷株主資本 株主構成で海外の投資家の比重が高まるにつれ指標としての重要性も増し、経 営目標の一つとしてＲＯＥの向上を挙げる経営者もいます。 ところで、代表的な指標であるＰＥＲ（株価収益率）とＰＢＲ（株価純資産倍 率）の計算式は以下のようになっています。 ＰＥＲ＝株価÷ＥＰＳ ※ＥＰＳ（１株当たり利益） ＝当期純利益÷総発行株式数 ＰＢＲ＝株価÷ＢＰＳ ※ＢＰＳ（１株当たり純資産）＝純資産÷総発行株式数 ご存知のようにバランスシート（貸借対照表）では資本と資産はイコールとな りますので、ＲＯＥは当期純利益÷純資産でも求められ、下記のような計算式で 表すこともできます。 ＲＯＥ＝ＥＰＳ÷ＢＰＳ ＲＯＥは収益増で向上する指標ですが、上の計算式が示しますように、自社株 の消却や資産の圧縮でも向上します。 ＲＯＥは直接的に株価の割安・割高を示す指標ではありませんが、ＲＯＥを高 めることはＥＰＳの上昇（ＰＥＲの低下）につながり、企業の将来価値上昇の期 待から最終的には株価上昇につながります。 ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ 【５】編集後記 mailto:aqua@aqua-inter.com ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 先週のＮＹダウは５営業日中３営業日で大幅安（１週間で５０７ドル安）となり、 ３連休前の前週末の大幅下落が、週明けの日本株の下落につながりました。連休 明けのＮＹ株式市場の動向が気になるところですが、現時点で現地通常取引前の 指数先物取引はプラス圏で推移し、原油先物の時間外取引は先週の終値１３２ド ル１９セントに対し１３３ドル台前半で推移しています。 ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ ～ 最後までお読みいただきまして、ありがとうございました。～ ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ ～皆様のご投票、心から御礼申し上げます。～ ＝２年連続ダブル受賞＝ ◎まぐまぐ大賞２００７ http://www.mag2.com/events/mag2year/2007/#money02 ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 「ハロー！株式」 マネー部門 第１位 ◎２００７年 メルマガ オブ ザ イヤー http://melma.com/contents/moy2007/ ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 「ハロー！株式」 マネー・政治・経済部門 カテゴリー賞受賞 ======================================================================== ●内容については万全を期しておりますが、その内容を保証するものではありま せん。また、当該情報に基づいて被ったいかなる損害についても、当方は一切 の責任を負いません。投資に関する最終的な決定は、利用者ご自身の判断でな さるようにお願いいたします。 ●ご意見、ご感想、広告に関するお問い合わせ等は下記までお願いいたします。 → mailto:aqua@aqua-inter.com ●無料メールマガジンの配信登録・登録先変更、登録解除は下記にてご自身にて お願いいたします。→ http://www.aqua-inter.com/mailmag/list.html ●配信についての連絡事項やバックナンバーは本誌ホームページをご参照下さい。 → http://www.aqua-inter.com/ ======================================================================== 発行：アクア・インターナショナル株式会社 関東財務局長（金商）第５０４号 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
