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いつも本誌を読んで頂き、大変ありがとうございます。 さっそくですが、先ほど配信しました本号にて【１】今日の相場 の数値に誤り がございましたので、再送させて頂きました。大変失礼致しました。修正してお 詫び申し上げます。 ―――――――――――――――――――――――――――――――――――― ★ 『 アクア・スペシャル版 』 ★ ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ ビギナーの方も、なかなか上手くいかないという方もどうぞご活用ください。 ◆お申込みは・・・ https://www.aqua-inter.com/special/post.cgi ◆ 株式投資のＰＡＲＴＮＥＲ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◎ ハロー！株式 ◎ 08/10/10 夕刊 ・・・‥‥……━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━……‥‥・・・ こんばんは。ａｑｕａです。 農村地帯の学校では昔、稲刈り等の手伝いのための秋休みというのがあったそ うですが、現在はいくつかの理由で２学期制を導入する学校が増えており今日が 前期の終業式となっている学校が多いようです。前期を終了した子供達は明日か ら数日間の秋休みです。 ところで、昨晩のＮＹ市場の暴落、ＲＥＩＴや大和生命の破たんを受けて、本 日の東京市場も大幅安となりました。売り気配で始まった日経平均先物は一時前 日比１３６０円安の７８４０円まで下落しました。 大阪証券取引所で取引されている日経平均先物には、個別銘柄と同じように制 限値幅（１日の変動の上下限）が設けられており、例えば現在のように取引価格 が１万２５００円未満の場合は基準値段（前営業日の日中取引の終値または最終 特別気配）から上下２０００円ということになっています。個別銘柄でいうとこ ろのストップ価格と同じで、先物の場合は前日比で上に２０００円、下に２００ ０円変動することがありえます。 ただし、大きく変動した際に相場の安定を図るため、取引所は先物取引の一時 中断措置を発動します。これがいわゆる「サーキットブレーカー」で、発動の基 準は基準値段から上下とも１０００円変動した場合、あるいは理論価格からの乖 離幅が上下２００円となった場合です。過電流が流れると自動的に電気を遮断す るブレーカーと同じ役割で、この措置があるため先物が２０００円幅で振れるこ とはまずありません。尚、サーキットブレーカーによる取引停止は１日１回１５ 分間に限られ、大証の場合１４：４５以降は発動されません。 ちなみに本日の寄り付き直後、東京証券取引所はＴＯＰＩＸ先物にサーキット ブレーカーを発動し１５分間取引を停止。大阪証券取引所の日経平均先物にも同 様の措置がとられています。日経平均先物にサーキットブレーカーが発動された のは同時多発テロ直後の２００１年９月１２日以来のことです。 なお、先物の立会時間（取引時間）は、前場が９：００から１１：００まで、 後場が１２：３０から１５：１０まで、イブニング・セッション（ＥＶ、夕場） が１６：３０から１９：００までとなっています。 ……………………………………………………………………………………………… ～目次～ 編集者：ａｑｕａ［ mailto:aqua@aqua-inter.com ］ ……………………………………………………………………………………………… １．今日の相場 ２．主な材料 ３．主な投資判断 ４．投資の肴 ５．編集後記 ―――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ 【１】今日の相場 ＊＊ ―――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ ◎日経平均 ８２７６.４３（－８８１.０６）▼９.６２％ ◎ＴＯＰＩＸ ８４０.８６（－ ６４.２５）▼７.１０％ ◎売買高概算 ３２億７４４１万株 ◎売買代金概算 ２兆６３５３億円 ◎値上り銘柄数 １７５ ◎（年初来）新高値 １ ◎値下り銘柄数 １４９９ ◎（年初来）新安値 １１６３ ◎変わらず ４０ ◎騰落レシオ（２５日）５４.４％ ◎サイコロ（日経平均）１勝１１敗 ●●●●○●●●●●●● ８.３％ ◎カイリ率（日経平均）２５日線比－２７.４２％ ７５日線比－３３.９９％ ◎為替 （対ドル）９９.１３ （対ユーロ）１３４.９２ ◎出来高上位 １.新日鉄 ＜５４０１＞ ２９４円（－ ７円）１４９,０６９千株 ２.三菱ＵＦＪ＜８３０６＞ ７１０円（－ ６６円）１２７,４１０千株 ３.住金 ＜５４０５＞ ２３２円（－ １５円） ７３,０５６千株 ４.三菱自 ＜７２１１＞ １１１円（－ ９円） ５４,３７３千株 ５.東芝 ＜６５０２＞ ３５２円（－ １０円） ４３,４８１千株 ◎売買代金上位 （円） １.みずほ ＜８４１１＞ ３３０千円（－４４千円） ９２,９１５百万 ２.三菱ＵＦＪ＜８３０６＞ ７１０円（－ ６６円） ９０,９６３百万 ３.トヨタ自 ＜７２０３＞ ３２２０円（－１６０円） ７３,９９９百万 ４.三井住友 ＜８３１６＞ ５５２千円（－４９千円） ６４,１１１百万 ５.三菱商事 ＜８０５８＞ １７２０円（＋ ５３円） ４９,２４８百万 ◆相場概況 外国証券の寄付前の注文状況・・・売り１９００万株 買い３２９０万株 本日の東京マーケットは日経平均株価が大幅安、前日比８８１円（９．６２％ ）安の８２７６円で取引終了、０３年４月２８日に付けたバブル後の最安値７６ ０７円が意識される水準となっています。昨晩のＮＹダウが世界的な景気後退懸 念から６７８ドルの大幅安で９０００ドルを割り込み、東京市場も朝方から幅広 い銘柄に売りが先行。９時４１分には一時１０００円を超える下げ幅となる場面 がありました。その際、下げ率は１１％を超え、１９８７年のブラックマンデー 時の１４．９０％に次ぐ歴史的な下げ率となっています。大和生命保険の経営破 綻や不動産投資信託（ＲＥＩＴ）のニューシティ・レジデンス投資法人の経営破 綻で金融不安に対する警戒感が一気に高まり、需給面では追証発生に伴う個人投 資家の投げ売りが加わり、下げ幅拡大となっています。尚、日経平均は７日連続 安でこの間の下げ幅は３０９０円に達しています。売買代金は概算２兆６３５３ 億円、上海総合株価指数は７４ポイント（３．５％）安で２０００ちょうど、１ ６時過ぎ現在で香港とインドは９％近い下げとなっています。 業種別では、全面安の中にあって、商社セクターが比較的堅調です。 個別銘柄では、１７１８銘柄のうち年初来安値を更新する銘柄が１１６３とな るなどほぼ全面安。そうした中にありまして、個別に日本電産サンキョー、よみ うりランド、ステラケミファ、ＰＳ三菱、ハニーズ、栗田工業、任天堂などが物 色されて値を上げています。 三菱商事も高く、他の商社株もしっかり。昨日に続き、ＰＥＲ・ＰＢＲなど指 標面で割安感が強まったことから見直し買いが集まっています。また、三菱電機 も堅調。４～９月期連結営業利益について会社側の従来予想を１５０億円程度上 回る１２５０億円程度になると報じられたことを受け、押し目買いが株価を下支 えしています。ネットワンシステムズが値を上げていますが、０９年３月期業績 予想を上方修正したことで好感する買いが入っています。連結売上高は１２１６ 億円から１２７０億円、連結経常利益は５８億円から６６億円、連結当期利益は ３３億円から３７億円に増額しています。 一方、ニューシティ・レジデンス投資法人が民事再生法手続き開始を申請した ことで他のＲＥＩＴにも不安感が広がり、東証ＲＥＩＴ指数が大幅下落で前日に 続いて最安値を更新。ニューシティ・レジデンス投資法人は昨日に東京地方裁判 所に民事再生法手続き開始を申請、東証は本日から整理銘柄に指定、１１月１０ 日に上場廃止すると発表しています。負債総額は１１２３億円。米国に端を発し た信用収縮の影響で日本の不動産市況も打撃を受け、取得する予定だった資産の 決済資金や借入金の返済を調達できなくなったとしています。 ＭＩＤリート、森ヒルズリート、野村不動産レジレンシャル、オリックス不動 産、クレッシェンド、プロスペクト・レジデンシャル、ケネディクス不動産、ジ ャパン・ホテル・アンド・リゾート・・・等々、東証ＲＥＩＴは全面安です。ま た、大和生命の経営破綻を受け、東京海上、損保ジャパン、三井海上など保険株 の下げがきつくなっています。 尚、高島屋と阪急阪神百貨店を傘下に納めるエイチ・ツー・オーリテイリング が３年以内に経営統合すると発表しています。まずは資本・業務提携を結び、株 式を１０％ずつ持ち合い、商品開発や物流面などで連携しますが、統合後の合計 売上高は１兆５０００億円規模となり、三越伊勢丹ホールディングスに次ぐ業界 ２位グループとなります。ただ、株価は高島屋が２７円安の７１３円、阪急阪神 が３６円安の４０７円と安くなっています。 ┏━━━━┓ ┃株式投資┃ ～ 人の行く裏に道あり花の山 ～ ┗━━━━┛ 『アクア・スペシャル版』 → https://www.aqua-inter.com/special/post.cgi ―――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ 【２】主な材料 ＊＊ ―――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ ・世界の株式マーケット、連鎖安に歯止めかからず ・長期金利、一時急上昇 株安の穴埋めで換金売り膨らむ ・日銀、１８営業日連続で資金供給 今日は最大規模 ・Ｇ７で公的資金注入を議論 日銀総裁見通し ・９月の民間銀貸出残高、３２カ月連続増加も伸び率は縮小 ・普通鋼鋼材受注量は２８カ月ぶりの減少 ８月は５.４％減 ・ビール系飲料出荷量、１―９月は過去最低を記録 ・大和生命、７年ぶりの生保破たん 負債総額２６９５億円 ・阪急阪神のＨ２Ｏと高島屋、３年以内に経営統合 ・国内卸最大手メディセオ、業界２位のアルフレッサとの合併を発表 ・三井鉱(3315)、通期純利益見通しを上方修正 前期比２.５倍に ・米シティ、ワコビア買収断念 ６００億ドルの賠償請求 ・米大統領、公的資本注入で声明発表へ 「１０月末にも開始」 ―――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ 【３】主な投資判断 ＊＊ ―――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ ［ドイツ証券］ 据置き Ａ (6758) ソニー 6,400→ 4,000円 据置き Ａ (8515) アイフル 2,000→ 900円 据置き Ａ (8564) 武富士 3,100→ 1,500円 引上げ Ｂ→Ａ (8574) プロミス 3,000→ 2,100円 引下げ Ｂ→Ｃ (8572) アコム 3,100→ 1,700円 ［モルガンＳ証券］ 据置き Ａ (5202) 日本板硝子 830→ 670円 据置き Ａ (5214) 日本電気硝子 2,130→ 1,100円 据置き Ｂ (5201) 旭硝子 1,400→ 960円 ［日興シティＧ証券］ 据置き Ａ (4547) キッセイ薬品 2,900円 引上げ Ｂ→Ａ (4530) 久光製薬 4,500→ 4,600円 据置き Ａ (4739) 伊藤忠テクノ 4,800→ 3,400円 据置き Ａ (7267) ホンダ 4,210→ 2,600円 据置き Ｂ (3382) セブン＆アイＨＤ 3,600円 据置き Ｂ (7201) 日産自動車 880→ 530円 引下げ Ａ→Ｂ (7270) 富士重工 765→ 460円 ［野村証券］ 据置き ２ (4508) 田辺三菱製薬 据置き ２ (4541) 日医工 据置き ２ (7951) ヤマハ 据置き ２ (9983) ファーストリテイリング ※３段階評価はＡ～Ｃ、５段階評価は１～５にて表記。 ※価格は各証券会社が判断する妥当株価です。 ―――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ 【４】投資の肴 ＊＊ ―――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ 昨晩のＮＹダウ工業株３０種平均は史上３番目の下落幅（６７８ドル安）とな り、下落率（－７．３３％）では先週月曜日の下げ（７７７ドル安、－６．９８ ％）を上回りました。 ＧＭの株価は一時５８年ぶりの安値をつけ、時価総額は２６億９千億ドル（約 ２７００億円）にまで減少、１９２９年の世界恐慌当時の約４０億ドルを大きく 下回っています。 昨晩はダウが史上最高値の１万４１６４ドルをつけてからちょうど１年目にあ たり、その間の下落率は３９．４％に達しました。時価総額ではおよそ８超ドル （約８００兆円）の減少となっています。先週月曜日の急落後、翌日は反発しま したが、その後昨日まで７営業日続落、先々週金曜日終値からの下落幅は２５６ ４ドルに達し、「暗黒の２週間」となっています。 ところで、２１年前の１０月１９日（当時は月曜日）に「ブラックマンデー（ 暗黒の月曜日）」と呼ばれるＮＹ市場の大暴落が発生しましたが、それについて 簡単に触れておきたいと思います。 まず、１９８５年９月、米国の財政赤字、貿易赤字のいわゆる双子の赤字を解 決すべく、ニューヨークのプラザホテルに先進５カ国の金融当局者が一堂に会し ました。ここで、為替をドル安方向に誘導するとの合意（プラザ合意）がなされ、 それ以降、急激に円高・ドル安が進むことになります。 １９８７年、アメリカ経済は金融機関の不良債権問題等で停滞し、一方でドル 安は資本流出とインフレ進行の危険をはらんでいました。国内経済のためには金 利を上げにくい状況にあり、一方でドル防衛のためには金利を引き上げなければ いけないという難しい舵取りを任された、当時就任したばかりのグリーンスパン ＦＲＢ議長は９月、ドル防衛策として金利引き上げに動きます。 金利引き上げの効果がでる前、１０月１４日発表された８月の貿易収支は予想 外の大きさとなり、市場にはドル安政策に対する疑念が溜まっていきます。金利 の引き上げによりドル安に歯止めがかかればいいのですが、金利上昇が投資と消 費を抑制し、米国景気を悪化させることになればＮＹ株式市場は下落し、それが さらにドル安につながっていきます。その場合、ドル安→資本流出→金利上昇→ 景気悪化→株安の悪循環が懸念されます。 新任ＦＲＢ議長への不信感や財務長官は「ドル安容認」発言で１０月１５日木 曜日のダウは４８ドルの下落、翌１６日金曜日は１０８ドルの急落、ＮＹダウは ２２４７ドルにてその週を終えました。週が変わり主要先進国で一番早く開く東 京市場では朝方から全面安となり、日経平均は６２０円安の２万５７４６円で取 引を終了。東京市場の取引終了後から１３時間後に開く週明けのＮＹ株式市場で はストップ・ロス・オーダー（損失確定売り）を設定したプログラム売買で売り が売りを呼ぶ展開となり、ダウは５０８ドル安の１７３９ドルに暴落。１日の下 落率（２２．６％）としては、史上最悪の記録となります。これが世に言う「ブ ラックマンデー」です。 暴落の連鎖は世界を一周します。２０日の日経平均は２万５７４６円から２万 １９１０円へ、３８３６円安（－１４．９％）の大暴落となります。東証１部上 場１１６０社（当時）のうち５６９銘柄がストップ安、約４００銘柄は売り気配 のまま値が付かずで大引けとなりました。 しかし東京市場での混乱は長引くことはなく、年が替わって１９８８年、日経 平均は回復を始め、年初の２万１０００円台から４月初めには暴落前の高値（２ 万６６４６円）をも上回りました。その後も株式相場は力強い動きをみせ、もた ついている欧米市場を尻目に独歩高の展開となっていきます。ブラックマンデー からわずか２年後の８９年の大納会には史上最高値の３万８９１５円まで駆け上 がることになります。 ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ 【５】編集後記 mailto:aqua@aqua-inter.com ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ ブラックマンデー当時の日経平均は短期間で２１％の急落となりましたが、今日 までの直近２週間（１０営業日）の日経平均の下落率は３０％に達しています。 期間でみた場合、これは日経平均株価の算出が始まって以来最大の下落率です。 尚、週末のＧ７では米国の公的資金注入についての発言や各国間の合意内容が注 目されます。 ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ ～ 最後までお読みいただきまして、ありがとうございました。～ ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ ～皆様のご投票、心から御礼申し上げます。～ ＝２年連続ダブル受賞＝ ◎まぐまぐ大賞２００７ http://www.mag2.com/events/mag2year/2007/#money02 ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 「ハロー！株式」 マネー部門 第１位 ◎２００７年 メルマガ オブ ザ イヤー http://melma.com/contents/moy2007/ ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 「ハロー！株式」 マネー・政治・経済部門 カテゴリー賞受賞 ======================================================================== ●内容については万全を期しておりますが、その内容を保証するものではありま せん。また、当該情報に基づいて被ったいかなる損害についても、当方は一切 の責任を負いません。投資に関する最終的な決定は、利用者ご自身の判断でな さるようにお願いいたします。 ●ご意見、ご感想、広告に関するお問い合わせ等は下記までお願いいたします。 → mailto:aqua@aqua-inter.com ●無料メールマガジンの配信登録・登録先変更、登録解除は下記にてご自身にて お願いいたします。→ http://www.aqua-inter.com/mailmag/list.html ●配信についての連絡事項やバックナンバーは本誌ホームページをご参照下さい。 → http://www.aqua-inter.com/ ======================================================================== 発行：アクア・インターナショナル株式会社 関東財務局長（金商）第５０４号 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
