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――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ ┏━━━━┓ ┃株式投資┃ “ 相場は悲観の中に生まれ、懐疑の中で育つ ” ┗━━━━┛ 『アクア・スペシャル版』 → https://www.aqua-inter.com/special/post.cgi 株式投資のＰＡＲＴＮＥＲ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◎ ハロー！株式 ◎ 2011/02/24 夕刊 ・・・‥‥……━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━……‥‥・・・ こんばんは。ａｑｕａです。 冬の名残と春の気配が交差し、徐々に春の気配が優勢となってきたのを肌で 感じます。 冬の間、松の防寒対策として幹に巻き付けられた菰（こも）の中には、そこ で越冬した害虫がたくさん集まっています。その菰を取り外し、害虫を一気に 駆除するのはちょうど今の時期で、こうした伝統行事もいよいよ春だなという 実感を強めます。 ところで、ニューヨーク・マーカンタイル取引所（ＮＹＭＥＸ）で取引され ている原油先物相場が２００８年１０月２日以来２年４カ月ぶりに１００ドル の大台に乗せ、ニューヨーク商品取引所（ＣＯＭＥＸ）で取引されている金先 物相場は７営業日連続高で過去最高値に迫っていますが、参考までにＮＹ原油 先物とＮＹ金先物の過去最高値は以下のようになっています。 【原油先物】※昨日終値 ９８.１０ドル 過去最高値 終値 １４５.２９ドル（２００８年 ７月 ３日） 瞬間 １４７.２７ドル（２００８年 ７月１１日） 【金先物】 ※昨日終値 １４１４.００ドル 過去最高値 終値 １４２２.９０ドル（２０１１年 １月 ３日） 瞬間 １４３２.５０ドル（２０１０年１２月０７日） …………………………………………………………………………………………… ～目次～ 編集者：ａｑｕａ［ aqua@aqua-inter.com ］ …………………………………………………………………………………………… １．今日の相場 ２．主な材料 ３．主な投資判断 ４．金鉱株とギアリング効果 ５．編集後記 ――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ 【１】今日の相場 ＊＊ ――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ ◎日経平均 １０４５２.７１（－１２６.３９）▼１.１９％ ◎ＴＯＰＩＸ ９３４.２２（－ １２.６６）▼１.３４％ ◎売買高概算 ２５億７８８５万株 ◎売買代金概算 １兆７４１５億円 ◎時価総額 ３１８兆４５４６億円 ◎値上り銘柄数 １５９ ◎（昨年来）新高値 １０ ◎値下り銘柄数 １４５４ ◎（昨年来）新安値 ２ ◎変わらず ５８ ◎騰落レシオ（２５日） ９３.４３％ ◎サイコロ（日経平均）７勝５敗 ○●●○○○○○○●●● ５８.３％ ◎カイリ率（日経平均）２５日線比－０.８９％ ７５日線比＋１.５２％ ◎為替 （対ドル） ８２.１０ （対ユーロ）１１２.７７ ◎出来高上位 １.みずほ ＜８４１１＞ １６２円（－ ２円）１８１,２２６千株 ２.三菱ＵＦＪ＜８３０６＞ ４４７円（－ １円） ７９,７３１千株 ３.日立 ＜６５０１＞ ４７４円（－ ７円） ７０,３３１千株 ４.新生銀 ＜８３０３＞ １０７円（－ ５円） ５５,５４４千株 ５.りそなＨＤ＜８３０８＞ ４３８円（＋ １円） ５２,１３５千株 ◎売買代金上位 (円) １.三井住友 ＜８３１６＞ ３０４０円（＋ ５円） ５０,８３５百万 ２.トヨタ自 ＜７２０３＞ ３６７５円（－ ６５円） ４０,７２８百万 ３.三菱ＵＦＪ＜８３０６＞ ４４７円（－ １円） ３５,９４３百万 ４.ソフトＢＫ＜９９８４＞ ３２３５円（－ １５円） ３５,４９５百万 ５.日立 ＜６５０１＞ ４７４円（－ ７円） ３３,４７７百万 ◆相場概況 外国証券の寄付前の注文状況・・・売り２５６０万株 買い１６４０万株 本日の東京マーケットは日経平均株価が３日連続安、前日比１２６円（１． １９％）安の１万０４５２円で取引終了です。３日間の下落幅は４０４円とな ります。 リビアなど中東・北アフリカ情勢の緊迫化を背景に昨晩のＮＹダウが１０７ ドルの大幅安となったこと、また為替が一時１ドル＝８１円台の円高に振れた こと、そして原油価格が一時１バレル＝１００ドルの大台に乗ったことを嫌気 し、朝方からソニーなど輸出関連中心に幅広い銘柄に売りが先行。前引けにか けては一時押し目買いから下げ幅を縮小する場面もありましたが、円高進行を 受けて大引けにかけて再び下げ幅を拡大する展開です。下値メドとして意識さ れる２５日移動平均線１万５４６円を下回ったことも売りに拍車をかけていま す。尚、次の下値メドとしましては、窓埋めとなる１万０２９９円、そして下 値サポートが位置する１万０２００円どころが意識されます。売買代金は概算 １兆７４１５億円、上海総合指数は値を上げ、１５ポイント（０．５％）高の ２８７８です。 業種別では、鉱業が唯一高く、ゴム、繊維、海運、非鉄、自動車、保険など の下げが目立ちます。 個別銘柄では、国際帝石が１万円高の５７万６０００円、石油資源開発が６ ５円高の３９７５円と値を上げ、業種別では鉱業セクターが唯一高くなってい ます。リビアの政情不安の高まりを背景に昨晩のニューヨーク市場で原油価格 が一時１バレル＝１００ドルを付ける場面がありました。１００ドルの大台は ０８年１０月以来、約２年４ヶ月ぶりとなります。中東・アフリカの政情不安 が継続した場合、原油高が続く可能性があり、収益拡大に繋がるとの思惑買い が入っています。 ＣＳＫが５０円高の３９３円と１４％を超える大幅高、一時は４０９円まで 上昇する場面がありました。住友商事グループが情報サービス大手の同社を子 会社化すると報じられたことがきっかけです。住商本体と子会社の住商情報が ＴＯＢ（株式公開買い付け）を実施してＣＳＫの発行済み株式の過半を取得す る方向であり、ＴＯＢ価格を意識してサヤ取り狙いの先回り買いが入っていま す。筆頭株主で約３６％を出資する住商系投資会社のＡＣＡインベストメンツ の保有分を含め、５０％超の取得を目指すとしています。 サンリオが１０２円高の２５９７円と値を飛ばしています。直近の信用取引 残高は買い残８９万株に対して、売り残２７７万株と売り残が買い残を上回っ ており、日々の出来高に対する直近売り残の割合を示すカラ売り比率は昨日時 点で４５０％超。また日証金ベースで１６０万株程度の株不足とともに逆日歩 １０銭（１日当たり）が継続しており、需給妙味を意識した買いが入っていま す。 その他、三菱商事傘下でケンタッキーフライドチキンなど外食ＦＣも展開す る日東富士製粉が４円高の３３４円、サッポロＨＤが３円高の３６９円、モロ ゾフが２円高の２７２円、オノエンＨＤが１円高の２０２円、日本粉が２円高 の４０８円、東洋水産が４円高の１８３８円となるなど食品株が堅調。他のセ クターに比べて出遅れ感があり、中東情勢の緊迫化で世界景気に不安感が強ま っている中、ディフェンシブ系銘柄として物色の矛先が向かっています。 本日の新高値銘柄は、アイカ工業、クレスコ、Ｕアローズ、松屋フーズ、帝 国ホテル・・・等々です。 ――――――――――――――――――――――――――――――――――― 誠意と信頼をお届けする株式投資有料メールマガジン ――――――――――――――――――――――――――――――――――― 『アクア・スペシャル版』 具体的な個別銘柄情報や、一歩踏み込んだ相場観や投資手法に関する解説等 お役立ち情報満載！ 株式投資を考えているすべての方へおすすめします。 ◆お申込みは・・・ https://www.aqua-inter.com/special/post.cgi ◆ ――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ 【２】主な材料 ＊＊ ――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ ・リスク回避の株安が３巡目 金先が逃避マネーの受け皿に ・地価動向、住宅地区中心に持ち直しの動き 国交省が調査 ・１１年度の建機需要見通し、１３％増で４年ぶり２兆円超 ・角川Ｇとグリーが業務提携 電子書籍などをＳＮＳに提供 ・ＣＳＫ株のＴＯＢ価格１株２０３円 住友商事と住商情報 ・独ユーレックス、欧州エネルギー取引所株式の過半取得へ ・ＥＣＢ、インフレ警戒強める 中東混乱で利上げ前倒しも ・米大統領声明、リビアの反政府デモ弾圧に対し制裁を検討 ――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ 【３】主な投資判断 ＊＊ ――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ ［ドイツ証券］ 据置き Ａ (6902) デンソー 3,000→ 3,600円 据置き Ａ (7259) アイシン精機 3,500→ 4,000円 据置き Ｂ (7261) マツダ 235→ 225円 ［シティＧ証券］ 新 規 Ａ (8591) オリックス 12,000円 据置き Ａ (9697) カプコン 1,930→ 2,000円 据置き Ｂ (5201) 旭硝子 900→ 1,150円 ［野村証券］ 据置き Ａ (4206) アイカ工業 1,300→ 1,400円 ［三菱ＵＦＪＭＳ証券］ 引上げ Ｂ→Ａ (9101) 日本郵船 410→ 460円 ※３段階評価はＡ～Ｃ、５段階評価は１～５にて表記 ※価格：各証券会社が判断する妥当株価 ――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ 【４】金鉱株とギアリング効果 ＊＊ ――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ 世界最大の産金会社はカナダのバリック・ゴールドで、２位が米ニューモン ト・マイニング、次いで南アフリカ共和国のアングロゴールド・アシャンティ、 カナダのゴールドコープと続きます。 こうした産金株の株価変動率は金相場の変動率を上回るのが常で、産金コス トと金価格の関係にその理由があります。 たとえば、金価格が１０００ドルから１４００ドルまで上昇した際の上昇率 は４０％ですが、金鉱会社の１トロイオンス当たりの生産コストが５００ドル だった場合、粗利益は当初の１トロイオンス当たり５００ドルから９００ドル に拡大し、増益率は８０％に達する計算になります。 このような収益構造から、金鉱企業の利益変動幅は金価格の変動以上に大き くなり、金鉱株の値動きも大きくなる傾向があります。これは「ギアリング効 果」呼ばれるもので、もちろん金価格の上昇時だけでなく、下落時にもギアリ ング効果が働きます。 ちなみにバリック・ゴールドの年間の金生産量は約２３０トン、１トロイオ ンス当たりの生産コストは約４７０ドルとなっています。 ところで、フリーポート・マクモラン・コッパー（銅）＆ゴールドも、その 名が示すように産金大手ですが、世界最大級の産銅会社であったフェルプス・ ドッジを買収してから収益構造における銅事業のシェア（部門別で７割強）が 拡大しました。銅生産ではチリ銅公社（コデルコ）に次ぐ世界２位で、民間で は世界最大の産銅会社です。 フリーポート・マクモランは多くの鉱山を所有していますが、カナダのカン デラリア鉱山（権益：住友金属鉱山１６％、住友商事４％）、米アリゾナのモ レンシ鉱山（同：住友鉱１２％、住商３％）、チリのオホス・デル・サラド鉱 山（同：住友鉱１６％、住商４％）、ペルーのセロ・ベルデ鉱山（同：住友鉱 １６．８％、住友商事４．２％）など、住友グループ（住友商事と住友金属鉱 山）との共同事業となっている鉱山が多数あります。 ちなみに住友金属鉱山の金の年間生産量は４０トン前後で、フリーポート・ マクモラン同様、総売上高に占める比率は銅事業の方が高くなっています。 なお参考までに、年間売上高で企業規模を比較しますと、フリポート・マク モランが１８９億８０００万ドル（１ドル＝８３円の円換算で約１兆５７００ 億円）、バリック・ゴールドが１０９億２０００万ドル（約９０６０億円）、 住友金属鉱山が約７２５０億円です。 ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ 【５】編集後記 mailto:aqua@aqua-inter.com ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 東京証券取引所が本日発表した２月３週（１４日～１８日）の投資部門別売買 状況（東京・大阪・名古屋３市場、１部・２部など合計）によりますと、海外 投資家（外国人）は１６週連続の買い越しとなっており、買越額は４８３０億 円で前週に比べ２倍強に膨らんでいます。 ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ ～ 最後までお読みいただきまして、ありがとうございました。～ ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ ～皆様のご投票、心から御礼申し上げます。～ ＝５年連続受賞＝ ◎メルマ！ガ オブ ザ イヤー２０１０ http://melma.com/contents/moy2010/ ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 「ハロー！株式」 ３年連続での『総合大賞』 （０６年と０７年はマネー部門賞第１位） ◎まぐまぐ大賞２００８ http://www.mag2.com/events/mag2year/2008/#mon ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 「ハロー！株式」 マネー部門 第１位 （０６年から０８年まで連続受賞、０９年はコンテスト実施せず） ====================================================================== ●内容については万全を期しておりますが、その内容を保証するものではあり ません。また、当該情報に基づいて被ったいかなる損害についても、当方は 一切の責任を負いません。投資に関する最終的な決定は、利用者ご自身の判 断でなさるようにお願いいたします。 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