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━━━ これまで株でうまくいかない方・ビギナーの方へ毎週お届け ━━━ ア┃ク┃ア┃ ス┃ペ┃シ┃ャ┃ル┃版┃ ━┛━┛━┛ ━┛━┛━┛━┛━┛━┛ 「いつ、どの銘柄を買えばいいの？」「現在の相場をどう見ればいいの？」 独自の観点でａｑｕａが分りやすく解説します。 ■■ お申込みは・・・ https://www.aqua-inter.com/special/post.cgi ■■ 株式投資のＰＡＲＴＮＥＲ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ □■ ■□ 女性のための株式投資 2011/08/19 夕刊 VOL.5601 □■ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ こんばんは。ａｑｕａです。 大震災発生後、専門家が頻繁に使った「想定外」にある種の不快感を覚えた 方も多いかと思います。 想定するしないに関わらず、実際にはそれが起き、甚大な被害が発生したと いう「現実」がそこには厳然としてあります。 ところで、２００７年４月の刊行で、その後のサブプライム問題の顕在化と リーマンショックの発生で大きな注目を集めた「ブラック・スワン」という本 があります。 日本でも「ビジネス書大賞２０１０」に選ばれたベストセラーのビジネス書 で、著者ナシーム・タレブ氏は不確実性科学を専門にする大学教授にして２０ 年のキャリアを持つトレーダーでもあり、ヘッジファンドの顧問も務めていま す。 ちなみに今現在、世界の株式市場が数年ぶりの急落に見舞われる中、利益を 上げて注目されているファンドがありますが、それこそが「ブラックスワン理 論」に基づいて運用されているブラックスワン・ファンドです。 …………………………………………………………………………………………… ～目次～ 編集者：ａｑｕａ［ aqua@aqua-inter.com ］ …………………………………………………………………………………………… １．今日の相場 ２．主な材料 ３．主な投資判断 ４．投資の肴（ブラック・スワン） ５．編集後記 ――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ 【１】今日の相場 ＊＊ ――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ ◎日経平均 ８７１９.２４（－２２４.５２）▼２.５１％ ◎ＴＯＰＩＸ ７５１.６９（－ １５.６２）▼２.０４％ ◎売買高概算 ２０億４７０４万株 ◎売買代金概算 １兆３６２９億円 ◎時価総額 ２５８兆３７９６億円 ◎値上り銘柄数 ２４１ ◎（年初来）新高値 ６ ◎値下り銘柄数 １３２４ ◎（年初来）新安値 １０６ ◎変わらず ９８ ◎騰落レシオ（２５日） ６７.５７％ ◎サイコロ（日経平均）４勝８敗 ○●●●○●●○○●●● ３３.３％ ◎カイリ率（日経平均）２５日線比－８.５２％ ７５日線比－９.３７％ ◎為替 （対ドル） ７６.３７ （対ユーロ）１０９.０５ ◎出来高上位 １.みずほ ＜８４１１＞ １１４円（± ０円）１２４,２０９千株 ２.三菱ＵＦＪ＜８３０６＞ ３５２円（－ ６円） ５１,９１４千株 ３.日立 ＜６５０１＞ ３９３円（－ １６円） ４７,４６６千株 ４.東芝 ＜６５０２＞ ３１１円（－ １１円） ３７,４５２千株 ５.住金 ＜５４０５＞ １６２円（－ ３円） ３７,２２２千株 ◎売買代金上位 (円) １.グリー ＜３６３２＞ ２２９０円（－１５６円） ３９,０８２百万 ２.キヤノン ＜７７５１＞ ３４６５円（－ ８５円） ３６,２７０百万 ３.ファナック＜６９５４＞１２１５０円（－６４０円） ２９,２８４百万 ４.トヨタ自 ＜７２０３＞ ２７６８円（－ ３９円） ２９,１７９百万 ５.ＤｅＮＡ ＜２４３２＞ ４０３０円（－２２５円） ２７,６６４百万 ◆相場概況 外国証券の寄付前の注文状況・・・売り２５６０万株 買い１３４０万株 本日の東京マーケットは日経平均株価が大幅に３日連続安、前日比２２４円 （２．５１％）安の８７１９円と東日本大震災直後の３月１５日に付けた終値 ベースでの年初来安値８６０５円にあと１００円余りと迫って取引終了です（ 瞬間安値は同日の８２２７円）。 昨晩のＮＹダウが４１９ドルの大幅安、シカゴ日経先物が８７７０円まで下 落したことを受け、東京市場も朝方から自動車や電機、精密といった輸出関連 中心に幅広い銘柄に売りが先行。欧米の景気減速や財政問題に対する警戒感が 根強く、また為替も１ドル＝７６円台の円高水準で高止まりしていることが相 場の重石となり、加えて大引け間際には東北地方で強い地震が発生したことも 売りを誘い、１４：５２には一時８７０７円まで下落する場面がありました。 もっとも８７００円どころでは押し目買いが入って相場を下支えし、日経平 均株価は高値８７９６円、安値８７０７円と終日８７００円台での推移となっ ています。トヨタ、ホンダ、パナソニック、ソニーといった主力輸出関連はい ずれも年初来安値を更新、東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）は前日比１５．６２ポ イント安の７５１．６９と年初来安値を更新です。売買代金は概算１兆３６２ ９億円、上海総合指数は２５ポイント（０．９％）安の２５３４、韓国総合指 数は６％超の大幅安となるなどアジア主要市場も軒並み安です。 業種別では、電力ガス、陸運がしっかり。ガラス、精密、機械、電機、証券、 非鉄、自動車などの下げが目立ちます。 個別銘柄では、ＪＲ西日本が９０円高の３２７５円、近鉄が７円高の２７４ 円と３月２３日の年初来高値２７６円に急接近、富士急が８円高の４３７円、 ＪＲ東日本が６５円高の４７００円、京阪電鉄が４円高の３４６円、京浜急行 が３円高の６１３円となるなど陸運株が軒並み値を上げています。世界経済の 先行き懸念や円相場の高止まりが嫌気され、自動車株やハイテク株が下げる中 にあって景気変動の影響を受けにくい内需系ディフェンシブストックとして物 色の矛先が向かっています。 円高メリットのニトリが７０円高の７８７０円と上昇、一時は年初来高値の ８０００円に面合わせする場面もありました。昨晩の欧米株式市場の大幅下落 や円相場の高止まりで外部環境に不透明感が強いなか、業績が堅調な内需系小 売株として物色の矛先が向かっています。野村証券が１８日付のリポートで目 標株価を８８００円から９６００円に引き上げたことも支援材料となっていま す。 ドン・キホーテが７０円高の２７９９９円と上昇。昨日発表した２０１２年 ６月期の順調な業績見通しを好感した買いが入っています。連結売上高は前期 比４．２％増の５２８９億円、連結営業利益は同６．６％増の２７０億円と増 収増益の見通しです。総合ディスカウントストアの「ＭＥＧＡドン・キホーテ 」やホームセンター「ドイト」の店舗展開を図って収益力を強化するとともに プライベートブランド「情熱価格」の販売拡大を目指します。 その他、ドクターシーラボが３０００円高の４２万４５００円と高値圏維持、 ニトリも７０円高の７８７０円と上値指向の展開継続、石油ファンヒーターの ダイニチ工業が４１円高の８５９円と年初来高値更新、九州地盤のドラッグス トアで業績好調のコスモス薬品も２５円高の３９９０円と年初来高値更新です。 一方、三井住友ＦＧが２７円安の２２００円と下落して年初来安値更新。株 式分割を考慮しますと、２００３年６月以来、約８年２ヶ月ぶりの安値圏とな ります。昨晩の欧米市場で金融機関株が大きく下落したことが嫌気され、三菱 ＵＦＪも６円安の３５２円と値を下げています。 トヨタが３９円安の２７６８円、ホンダが８３円安の２４０３円と値を下げ、 いずれも年初来安値更新。フィラデルフィア連銀が発表した８月の景気指数な ど市場予想以上に悪化した米経済指標が相次ぎ、警戒感が広がっています。ま た円相場の高止まりも引き続き自動車株の重荷になっています。ソニーも５２ 円安の１５９４円、ＴＤＫも７０円安の３２５０円、パナソニックは１３円安 の７８２円といずれも年初来安値更新です。 本日の新高値銘柄は、スタジオアリス、コスモス薬品、ダイニチ工業、ハピ ネット、ＳＰＤＲゴールド、金ＥＴＦ・・・等々です。 ★ 『 アクア・スペシャル版 』 ★ ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ ビギナーの方も、なかなか上手くいかないという方もどうぞご活用ください。 ◆お申込みは・・・ https://www.aqua-inter.com/special/post.cgi ◆ ――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ 【２】主な材料 ＊＊ ――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ ・投資マネー、安全性と流動性を求め国債に 長期金利が低下 ・住信ＳＢＩ、外貨預金で他通貨に替える際の手数料を無料化 ・福島県沖でマグニチュード６．８の地震 一時津波注意報も ・２０１０年産の古米が人気に 原発事故以前の収穫に安心感 ・茨城県産の早場米から微量のセシウム 暫定規制値は下回る ・トラックの被災地高速無料化、便乗頻発で８月末で打ち切り ・海外留学が増加 国際性や語学力へのニーズ、円高も後押し ・米ＨＰ、英ソフト会社を買収 ＰＣなどの事業は分離を検討 ・ＮＹ商品先物、時間外取引で原油は一段安 金は最高値更新 ――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ 【３】主な投資判断 ＊＊ ――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ ［ドイツ証券］ 据置き Ａ (6773) パイオニア 505円 ［メリルリンチ証券］ 据置き Ａ (3405) クラレ 1,530円 据置き Ａ (4739) 伊藤忠テクノ 3,500→ 3,700円 引上げ Ｃ→Ｂ (5203) 日本板硝子 260→ 240円 引下げ Ｂ→Ｃ (3401) 帝人 405→ 330円 引下げ Ｂ→Ｃ (9433) ＫＤＤＩ 53万→ 54万円 ［ゴールドマンＳ証券］ 引上げ Ｂ→Ａ (4205) 日本ゼオン 940→ 980円 据置き Ａ (4208) 宇部興産 320→ 330円 引上げ Ｂ→Ａ (7262) ダイハツ工業 1,500→ 1,650円 据置き Ａ (7267) ホンダ 4,200→ 3,600円 引下げ Ａ→Ｂ (3632) グリー 2,300→ 2,500円 引下げ Ａ→Ｂ (4185) ＪＳＲ 1,900→ 1,800円 引下げ Ｂ→Ｃ (6923) スタンレー電気 1,500→ 1,300円 引下げ Ｂ→Ｃ (7272) ヤマハ発動機 1,600→ 1,250円 ［シティＧ証券］ 引上げ Ｂ→Ａ (5012) 東燃ゼネラル石油 1,000円 ［野村証券］ 据置き Ａ (4519) 中外製薬 2,000→ 1,900円 据置き Ａ (7532) ドンキホーテ 3,600円 据置き Ａ (8750) 第一生命保険 17.5万→ 16万円 据置き Ａ (9843) ニトリ 8,800→ 9,600円 ※３段階評価はＡ～Ｃ、５段階評価は１～５にて表記 ※価格：各証券会社が判断する妥当株価 ――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ 【４】投資の肴 ＊＊ ――――――――――――――――――――――――――――――――――∞ 改めて説明させていただきますと、「ブラック・スワン」とは文字通り黒い 白鳥のこと。 白鳥の色は白、そのことを疑う者などいなかった昔の西洋で、オーストラリ ア大陸の発見と同時にそこには黒い白鳥が存在することが分かり、白鳥は白い という常識はある日突然常識ではなくなってしまいます。 この逸話に由来する「ブラック・スワン」は、ありえない事象、誰も予想し なかった事象の比喩として使われています。 副題に「不確実性とリスクの本質」とあるこの本はサブプライム問題が表面 化する以前に書かれたもので、ブラック・スワンには以下の三つの特徴がある としています。 １）予測不能な極端な現象 ２）発生すれば広範囲に多大な影響を及ぼす ３）いったん起きてしまえば、いかにもそれらしい説明がなされ、実際より も偶然には見えなくなったり、最初から分かっていたような気にさせら れたりする 黒い白鳥が舞い降りただけでそれまでの常識が覆される現実世界のもろさ。 さらに、説明のつくブラック・スワンには過剰反応し、説明のつきにくいブラ ック・スワンは無視され、それが後々重大な結果をもたらすと、著者は説明し ます。 ちなみに、発生の可能性は低いが発生すれば大きな損失が発生してしまうリ スクを「テールリスク」と呼び、これも「ブラック・スワン」と同じような意 味でつかわれます。 つまり「ブラックスワン戦略」とは、テールリスクに備える保険戦略であり、 「“ありえない”なんてことはありえない」とういう観点、「“想定外”をも 想定する」という姿勢に立脚しています。 ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ 【５】編集後記 mailto:aqua@aqua-inter.com ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 上場企業の中でも時価総額・流動性の特に高い主力３０銘柄で構成する東証株 価指数（ＴＯＰＩＸ）コア３０は、１９９８年４月１日を１０００ポイントと して算出されている株価指数で、同指数はすでに２００８年９月のリーマン・ ショック後の安値を下回り、指数算出来の最安値を更新しています。尚、昨今 の株価急落を受けてＥＵや韓国などに空売り規制の動きが広がりました。例え ば韓国では今月１０日から３カ月の間、株式の空売りを禁止する措置がとられ ていますが、そのヘッジとして日本の主力株に売りが出ているとの観測もあり ます。 ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ ～ 最後までお読みいただきまして、ありがとうございました。～ ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ ～皆様のご投票、心から御礼申し上げます。～ ＝５年連続受賞＝ ◎メルマ！ガ オブ ザ イヤー２０１０ http://melma.com/contents/moy2010/ ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 「ハロー！株式」 ３年連続での『総合大賞』 （０６年と０７年はマネー部門賞第１位） ◎まぐまぐ大賞２００８ http://www.mag2.com/events/mag2year/2008/#mon ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 「ハロー！株式」 マネー部門 第１位 （０６年から０８年まで連続受賞、０９年はコンテスト実施せず） ====================================================================== ●内容については万全を期しておりますが、その内容を保証するものではあり ません。また、当該情報に基づいて被ったいかなる損害についても、当方は 一切の責任を負いません。投資に関する最終的な決定は、利用者ご自身の判 断でなさるようにお願いいたします。 ●ご意見、ご感想、広告に関するお問い合わせ等は下記までお願いいたします。 → mailto:aqua@aqua-inter.com ●無料メールマガジンの配信登録・登録先変更、登録解除は下記にてご自身に てお願いいたします。→ http://www.aqua-inter.com/mailmag/list.html ●配信についての連絡事項やバックナンバーは本誌ホームページをご参照下さ い。 → http://www.aqua-inter.com/ ====================================================================== 発行：アクアリンクス株式会社 関東財務局長（金商）第２２８２号 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
