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　 　　　　　　　　★ 　『 アクア・スペシャル版 』　★
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　ビギナーの方も、なかなか上手くいかないという方も是非ご活用ください。


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株式投資のＰＡＲＴＮＥＲ　━━━━━━━━━━━━━━━━……‥‥・・

 　　　　　　　　　　 　◎　ハロー！株式　◎　　　　　 2014/05/07 夕刊

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こんばんは。ａｑｕａです。

　５日に沖縄地方が、平年より４日、昨年より５日早く梅雨入りしました。こ
れから日本列島は雨の時期を向かえますが、気象庁の平年値（１９８１年から
２０１０年までの過去３０年における平年値）では近畿や関東甲信の梅雨入り
は約１カ月後の６月上旬頃です。


　ところで、４年前の２０１０年５月６日はＮＹ株が急変した日です。

　ギリシャが債務不履行に陥れば欧州の金融システムが壊滅的な打撃を被ると
の懸念から当日のＮＹ株は軟調な展開となっていましたが、取引終了間際の数
分間でダウが一気に数百ドル急落、前日終値比では瞬間的に１０００ドル近く
下げる暴落となりました。

　ただ、安値を記録した午後２時４７分から１分半後には５４３ドルも値を戻
し、結局ダウは前日比３４７ドル安で取引を終了しています。取引時間中の下
げ幅としては過去最大を記録したこの日の出来事は「フラッシュ・クラッシュ
（瞬時の急落）」と呼ばれています。

　きっかけは投信信託の運用会社が出した超大口の売り注文で、買い方の損失
確定売りや裁定取引絡みの売りが誘発され、ＮＹ市場取引の過半を占める高速
取引が下落に拍車をかけましたが、事態を見極め、ファンダメンタルズに大き
な変化がないことを確認したトレーダーが市場に戻ったことで下げ幅が縮小し
ました。

　ちなみに、コンピュータによる自動売買で１秒間に数千回もの取引を行う高
速取引は「ハイ・フリークエンシー・トレーディング」（ＨＦＴ）と呼ばれま
す。ＨＦＴは市場の流動性を向上させているとの見方がある一方で、市場の波
乱要因でもあるということを市場参加者に強く意識させた出来事でした。




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　～目次～　　　　　　　　　 編集者：ａｑｕａ［ aqua@aqua-inter.com ］
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 １．今日の相場

 ２．主な材料

 ３．主な投資判断

 ４．時間の均衡

 ５．編集後記




＝　スペシャル版の配信についてのお知らせ　＝

　誠に恐縮ながら、本日５月７日（水）のスペシャル版の配信はお休みさせて
　頂きます。

　次回のスペシャル版の配信は５月１４日（水）となりますので、何卒よろし
　くお願い申し上げます。




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【１】今日の相場　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　＊＊
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◎日経平均　　１４０３３.４５（－４２４.０６）▼２.９３％
◎ＴＯＰＩＸ　　１１５２.０１（－　３０.４７）▼２.５８％

◎売買高概算　　２１億０７３７万株
◎売買代金概算　　２兆２２８６億円
◎時価総額　　４１０兆３３７３億円

◎値上り銘柄数　　　９６　　◎（年初来）新高値　　２４
◎値下り銘柄数　１６８５　　◎（年初来）新安値　１０３
◎変わらず　　　　　２６

◎騰落レシオ（２５日）　８６.２８％

◎サイコロ（日経平均）　５勝７敗　●○●●○●○●○○●●　４１.７％

◎カイリ率（日経平均）２５日線比－３.０３％　　 ７５日線比－４.６４％

◎為替　　（対ドル）　１０１.４５　　（対ユーロ）１４１.２５

◎出来高上位
　１.三菱ＵＦＪ＜８３０６＞　　５４８円（－　１８円）　８３,８８５千株
　２.みずほ　　＜８４１１＞　　２００円（－　　４円）　６８,０４１千株
　３.アイフル　＜８５１５＞　　３６９円（－　　４円）　４７,９１６千株
　４.野村　　　＜８６０４＞　　６０７円（－　２２円）　４４,９５１千株
　５.マツダ　　＜７２６１＞　　４４６円（－　２３円）　４３,８０３千株

◎売買代金上位　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　 (円)
　１.ソフトＢＫ＜９９８４＞　７４２０円（－３９９円）１７７,７５１百万
　２.日経レバＥ＜１５７０＞　８６６０円（－５００円）　９０,２６５百万
　３.三井住友　＜８３１６＞　４０２０円（－１８８円）　５７,１８４百万
　４.トヨタ　　＜７２０３＞　５５１１円（－１２０円）　５３,０４６百万
　５.三菱ＵＦＪ＜８３０６＞　　５４８円（－　１８円）　４６,１５２百万



◆相場概況

　外国証券の寄付前の注文状況・・・売り２３８０万株　買い１５９０万株

　本日の東京マーケットは日経平均株価が大幅安、前週末比４２４円（２．９
３％）安の１万４０３３円と心理的節目１万４０００円に急接近して取引終了
です。

　昨晩のＮＹダウが１２９ドル安となったこと、円相場が１ドル＝１０１．５
０円前後、１ユーロ＝１４１．３０円前後の円高に振れたことを嫌気して朝方
から幅広い銘柄に売りが先行。ウクライナの新政権と親ロシア派の武力衝突に
よって地政学リスクが意識されていること、経済協力開発機構（ＯＥＣＤ）が
２０１４年の日本の実質ＧＤＰ成長率を１．２％と０．３ポイント下方修正し
たこと、加えて４月のＨＳＢＣ製造業購買担当者景気指数（ＰＭＩ）確報値が
下方修正されるなど中国景気の減速感が意識されたこと、さらにソフトバンク
が３９９円の大幅安で７４２０円となっていることなどが重石となり、引けに
かけてジリジリと下げ幅を拡大しています。売買代金は概算２兆２２８６億円、
上海総合指数は１７ポイント安の２０１０です。

　業種別では３３業種全て下落。証券、石油、紙パ、銀行、電機、機械などの
下げが顕著です。

　個別銘柄では、相場全般安の中にあって大阪地盤の総合物流大手センコーが
４日連続高、１９円高の４９６円となっています。１３：４０に連結純利益が
前の期比２５％増の６５億円、１５年３月期の純利益は前期比１４％増の７４
億円見通しと発表し、業績好調で連続最高益更新を好感した買いが入っていま
す。

　長谷工筆頭株主、阪急電鉄が第２位の株主で道路や上下水道など土木主力の
建設会社の森組が１０円高の１１５円と１０％近い上昇。２日の引け後に２０
１４年３月期の単独税引き利益が前の期比４倍の５億７８００万円になったも
ようと発表。従来計画３億７８００万円を上回り、増額修正を好感した買いが
入っています。

　カゴメの筆頭株主で１２年にはカルピスを買収し、ビール首位のアサヒが３
円高の２８２１円と堅調な値動きとなっています。主力ブランド「スーパード
ライ」などの販売が伸び、２日の取引終了後に発表した２０１４年１～３月期
の連結決算は最終損益が２６億円の黒字。前年同期の１６億円の赤字から大幅
改善しており、黒字転換を好感した買いが入っています。

　名古屋・大須が本拠で中古品販売を手掛けるコメ兵が１８円高の１３２７円
と値を上げています。２日の取引時間終了後に２０１４年３月期の連結純利益
が前の期比４７％増の１８億円になった模様と発表。従来計画１５億円を上回
り、同時に２０１４年３月期の年間配当を前期より７円多い２６円に増配する
と発表し、好感した買いが入っています。

　仮想移動体通信事業者（ＭＶＮＯ）の先駆である日本通信が４３円高の５０
０円と値を飛ばし、上値追いの展開が継続しています。連休中に同社が手掛け
る格安スマートフォンサービス向けに回線を借り受けることで、ソフトバンク
と交渉中と報じられ、材料視した買いが膨らんでいます。同社はイオンや家電
量販店などと提携し、利用者が拡大しています。業績向上への期待感から株価
は３月２８日に付けた株式分割後の最安値２０７円から２．５倍近くとなって
います。

　その他、火災報知設備・消火設備など防災機器メーカー最大手の能美防災が
３１円高の１２５８円、好業績発表の名村造船が３日連続高で７４円高の９２
２円と大幅高、精密プラスチック加工首位のエンプラスが３９０円高の６４６
０円と連日で値を飛ばし、商業施設向けの放送設備や自治体向けの防災放送設
備の販売拡大で業績好調のＴＯＡが７７円高の１０９１円と大幅高となってい
ます。

　本日の新高値銘柄は、大東建託、森乳、日清食、小林製薬、ローム、東京ガ
ス・・・等々です。




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【２】主な材料　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　＊＊
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・車の検査登録や車庫証明、全国ネット手続き可能に

・三菱重工、独シーメンスと製鉄機械事業の統合発表

・ソフトバンクの前３月期、４１％増益で最高益更新

・Ｇ７、ウクライナの資源開発支援で共同声明を採択

・中国、国有企業の国庫納付率引き上げ　社会還元へ

・インテル、自動運転技術の日本のベンチャーに出資

・独バイエル、米製薬大手メルクの大衆薬事業を買収

・アリババがＩＰＯ申請　ＦＢの調達額超える可能性




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【３】主な投資判断　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　＊＊
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［ドイツ証券］
　引上げ　Ｂ→Ａ（2726）パル 　　　　　　　2,300→ 2,700円
　据置き　　　Ａ（8750）第一生命　　　　　　　　　 1,800円

［ＵＢＳ証券］
　新　規　　　Ａ（5741）ＵＡＣＪ　　　　　　　　　　 550円
　据置き　　　Ａ（6963）ローム　　　　　　 6,000→ 6,500円
　据置き　　　Ａ（6361）荏原　　　　　　　　　　　　 900円

［野村証券］
　据置き　　　Ａ（2127）日本Ｍ＆Ａ　　　　 3,400→ 3,900円

［ＳＭＢＣ日興証券］
　据置き　　　Ａ（2914）ＪＴ 　　　　　　　3,670→ 4,280円


［三菱ＵＦＪＭＳ証券］
　引上げ　Ｂ→Ａ（4217）日立化成　　　　　 1,550→ 1,800円
　引下げ　Ｂ→Ｃ（2678）アスクル　　　　　 3,700→ 2,000円

［みずほ証券］
　据置き　　　Ａ（2413）エムスリー　　　　 1,700→ 1,800円
　据置き　　　Ａ（9989）サンドラッグ　　　 5,700→ 5,200円

［大和証券］
　据置き　　　２（2502）アサヒＧ 　　　　　　　　　3,000円
　据置き　　　２（8242）Ｈ２Ｏリテ　　　　　　　　 1,000円

 ※３段階評価はＡ～Ｃ、５段階評価は１～５にて表記
 ※投資判断を再開した場合は新規と記載
 ※価格は各証券会社が判断する妥当株価




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【４】時間の均衡　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　＊＊
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　「相場は科学である」という言葉がある反面、暦や月齢等から相場の帰趨を
占うやり方も存在します。

　「非科学的」と一蹴する人もいるかもしれませんが、相場が過去において暦
や月齢に沿った動きを見せたことがある故にそういった方法が存在するという
ことも事実として認識する必要があります。

　ところで昔、アメリカにＷ.Ｄ.ギャンという投資家がいました。彼の「ギャ
ン理論」という分析手法はあまりにも有名ですが、彼はその生涯で、４０回も
無一文になったとも言われています。それでも相場に背をむけることなく、チ
ャートを最重要視し研究を続け、最終的には相場で大きな成功をおさめていま
す。

　ギャンを有名にしたのは、その理論や投資の成果のみならず、１９１４年の
第一次世界大戦を予測したことをはじめ、１９２９年９月のＮＹの大暴落をも、
１９２８年１０月に予見して（新聞発表して）おり、その底値をも正確に予測
していたことです。

　ギャンは、星や星座の運行についても研究していたようであり、インド哲学
にも詳しく、株式市場に自然のリズムを見出しました。その理論の中心は「価
格と時間の均衡」にあり、その意味では一目均衡表と考え方に似通うところが
あります。

　たしかに、自然界のリズムのように、経済的なイベントや株式市場固有の事
情で同じような時期に同じような動きとなるケースは少なくありません。

　ギャンの「時間の均衡」という考え方は、過去の高値や安値を付けた日は相
場の転換点となりうるというものであり、「アニバーサリー」として現在でも
特定の日が注目されることがあります。

　なお、「転換」というのは反転・反落するばかりでなく、（上放れや下放れ
等）相場がそれまでの居所を変えようとする際やそれまでの動きに勢いを増す
際も使われます。



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【５】編集後記                         　　 mailto:aqua@aqua-inter.com
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最良の買い場は急落した場面、最良の売り場はかなり上昇した場面であるはず
ですが、困ったことに両場面で投資家は逆に動く傾向があります。こういった
ことも客観的に認識しておきたいものです。
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　　～　最後までお読みいただきまして、ありがとうございました。～
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～皆様のご投票、心から御礼申し上げます。～　＝８年連続受賞＝

◎メルマ！ガ オブ ザ イヤー２０１３ http://melma.com/contents/moy2013/
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　　　「ハロー！株式」　６年連続での『総合大賞』

　　　　（０６年と０７年はマネー部門賞第１位）


◎まぐまぐ大賞 ２００８ http://www.mag2.com/events/mag2year/2008/#mon
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　　　「ハロー！株式」　マネー部門　第１位

　　　　（０６年から０８年まで連続受賞、０９年以降はコンテストなし）


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●内容については万全を期しておりますが、その内容を保証するものではあり
　ません。また、当該情報に基づいて被ったいかなる損害についても、当方は
一切の責任を負いません。投資に関する最終的な決定は、利用者ご自身の判断
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　発行：アクアリンクス株式会社　関東財務局長（金商）第２２８２号
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